Unsere
Trading-Gebühren
im Vergleich

Ja, wir bieten einen Negativsaldoschutz (Negative Balance Protection, NBP). Dieser stellt sicher, dass Retail-Trader nicht mehr verlieren können als das Kapital auf ihrem Trading-Konto. Der Schutz funktioniert, indem Positionen automatisch geschlossen werden, sobald das Konto einen festgelegten Schwellenwert erreicht.

Das ist besonders wichtig bei Hebelprodukten wie CFDs, bei denen schnelle Marktbewegungen Verluste verursachen können, bevor Trader reagieren können – was andernfalls zu einem negativen Kontostand führen könnte.

Verluste, die über das eingezahlte Kapital hinausgehen, werden von Trade Nation übernommen und der Kontostand des Traders wird auf null zurückgesetzt.

In vielen Jurisdiktionen, darunter Europa, Großbritannien und Australien, sind diese Schutzmaßnahmen regulatorisch für Retail-Kunden vorgeschrieben. Die Wahl eines regulierten Brokers stellt sicher, dass diese Schutzmechanismen greifen, und bietet eine wichtige zusätzliche Sicherheit gegenüber Marktvolatilität und einer möglichen Insolvenz des Brokers.

Trade Nation geht noch einen Schritt weiter und bietet auch Kunden, die sich über die Seychellen registriert haben, denselben Schutz vor negativem Kontostand wie bei den anderen regulierten Gesellschaften. Für Kunden, die sich über die Bahamas registriert haben, ist der Schutz vor negativem Kontostand durch die „Securities Industry (Contracts for Difference) Rules“ vorgeschrieben.

Nein, Trade Nation erhebt keine Gebühren für Ein- oder Auszahlungen. Trade Nation übernimmt sämtliche Kosten, die von Zahlungsdienstleistern erhoben werden. Mögliche Gebühren für Kunden können lediglich durch ihre Bank entstehen – hauptsächlich in Form von Wechselkursaufschlägen bei Währungsumrechnungen.

Wenn Sie eine Position über Nacht offen halten, können sogenannte Rollover-Gebühren anfallen. Das bedeutet, dass Ihnen – abhängig vom jeweiligen Markt bzw. Instrument sowie davon, ob Ihre Position Long oder Short ist – entweder Gebühren berechnet oder Gutschriften erteilt werden können.

Rollover-Gebühren werden ausschließlich auf Positionen angewendet, die zum Handelsschluss des New Yorker Marktes (17:00 Uhr ET) noch geöffnet sind. Sie gelten nicht für Trades, die innerhalb desselben Tages eröffnet und geschlossen werden.

Die Rollover-Sätze werden wie folgt berechnet:

• Long-Positionen – Swap-Gebühren oder Gutschriften werden wie folgt berechnet: –1 × Positionsgröße × Swap-Punkte.
• Short-Positionen – Swap-Gebühren oder Gutschriften werden wie folgt berechnet: Positionsgröße × Swap-Punkte.

Es gibt einige wichtige Ausnahmen von der grundlegenden Regel für Overnight-Gebühren, nach der Long-Positionen zahlen und Short-Positionen eine Gutschrift erhalten.

Rohstoffe:

Beim Trading von Commodities enthält die Swap-Gebühr zusätzlich eine sogenannte „Cost-of-Carry“-Komponente. Dieser Begriff beschreibt die Lagerkosten des jeweiligen Produkts. Dazu zählen beispielsweise die Lagerung von Ölfässern oder die Verwahrung von Gold und Silber in Hochsicherheitstresoren. Diese Kosten können sich je nach Marktbedingungen verändern.

Trade Nation legt diese Kosten nicht fest. Sie werden marktbedingt an uns weitergegeben und unterliegen vollständig den Marktbedingungen. Trade Nation muss diese Kosten jedoch an die Endhalter der Positionen weitergeben – also an Sie, wenn Sie eine Position über den Rollover-Zeitpunkt hinaus halten.

Zusätzlich fällt hier eine etwas höhere Gebühr von 3 % statt der üblichen 2,5 % an, die wir bei anderen Produkten berechnen. Der Grund dafür liegt in der komplexeren Verwaltung dieser Märkte.

Da die „Cost of Carry“ variabel ist und es zu unerwarteten Marktbewegungen oder veränderten Kostenerwartungen kommen kann, kann sich die übliche Dynamik verändern. Das bedeutet, dass auch Short-Positionen Swap-Gebühren zahlen müssen, anstatt eine Gutschrift zu erhalten.

Die Formel zur Berechnung der Overnight-Swap-Gebühren bei Commodities lautet:

{(Preis des Back-Futures-Kontrakts) – (Preis des Front-Futures-Kontrakts)} / {(Verbleibende Tage bis zum Verfall des Back-Monats) – (Verbleibende Tage bis zum Verfall des Front-Monats)}

Aktien:

Das Halten einer Aktienposition über Nacht kann ebenfalls dazu führen, dass die übliche Regel „Long zahlt, Short erhält“ nicht gilt.

Die Dynamik beim Shorten von Aktien basiert auf einem Prozess, der als „Borrowing“ bezeichnet wird. Dabei verleiht ein Marktteilnehmer entlang der Kette seine zugrunde liegende Long-Position gegen eine Gebühr, damit diese für eine Short-Position verkauft werden kann.

Wenn viele Marktteilnehmer dieselbe Aktie shorten möchten, steigen die Leihgebühren entsprechend an. Hier greifen die klassischen Mechanismen von Angebot und Nachfrage: Das Angebot ist begrenzt, die Nachfrage hoch, dadurch steigen die Kosten.

Leihkosten verändern sich beim Shorten von Aktien normalerweise nicht dynamisch. In bestimmten Situationen können sie jedoch steigen. In diesem Fall zahlen auch Short-Positionen Overnight-Swap-Gebühren, anstatt eine Gutschrift zu erhalten.

FX:

Zur Berechnung der Overnight-Gebühren im Spot-FX-Trading werden die Zinssätze der Zentralbanken der beiden beteiligten Länder herangezogen. Für einen EUR/USD-Trade werden beispielsweise der Refinanzierungssatz der Eurozone und der Fed Funds Rate der USA verwendet. Aktuell liegen diese bei 2,15 % bzw. 3,75 %.

Die Berechnung ist anschließend vergleichsweise einfach: Die Differenz zwischen beiden Zinssätzen beträgt 1,6 %. Trade Nation erhebt zusätzlich die übliche Servicegebühr von 2,5 %.

Dadurch ergibt sich für Long-Positionen eine Belastung von: (1,6 % + 2,5 %) = 4,1 %. Für Short-Positionen ergibt sich eine Gutschrift von: (1,6 % – 2,5 %) = –0,9 %.

Beispiel: Bei einem EUR/USD-Spread-Trade mit 1 £ pro Punkt entspricht der Gegenwert bei einem aktuellen Kurs von 1,1750 einem Positionswert von 11.750 £. Die Overnight-Finanzierung inklusive unserer Gebühr beträgt für Long-Positionen wie oben dargestellt 4,1 %. Auf Basis des Positionswerts von 11.750 £ ergibt sich daraus ein jährlicher Betrag von 481,75 £. Zur Berechnung der täglichen Gebühr wird dieser Wert durch 365 geteilt: (481,75 £ / 365) = 1,32 £ pro Tag.

Für Short-Positionen beträgt der Satz wie oben beschrieben: (1,6 % − 2,5 %) = −0,9 %.

Unter Annahme desselben Kurses von 1,1750 entspricht 1 £ pro Punkt erneut einem Positionswert von 11.750 £. Der Zinssatz für die Short-Position beträgt diesmal –0,9 %. Dadurch ergibt sich eine jährliche Overnight-Finanzierung von –105,75 £ und somit eine tägliche Belastung von: (–105,75 £ / 365) = –29 Pence pro Tag.

Da Sie im obigen Beispiel Short positioniert sind, würden Sie erwarten, für jeden Tag, an dem Sie die Position über Nacht halten, eine Gutschrift von 29 Pence zu erhalten. Dabei sollten Sie jedoch beachten, dass eine negative Gutschrift (−29 Pence) praktisch einer Belastung Ihres Kontos entspricht. Im obigen Beispiel werden daher sowohl bei Long- als auch bei Short-Positionen im EUR/USD Overnight-Finanzierungskosten belastet.

* Bitte beachten Sie: Alle genannten Beispiele dienen ausschließlich zu Illustrationszwecken.

Wenn ein Unternehmen eine Dividende an seine Aktionäre ausschüttet, verändert sich die Liquiditätsposition des Unternehmens, da Kapital an die Anteilseigner ausgezahlt wird. Diese Ausschüttung wirkt sich entsprechend auf den Aktienkurs aus.

Long-Positionen sehen typischerweise einen fallenden Aktienkurs, erhalten jedoch die Dividendenzahlung als Ausgleich. Bei Short-Positionen wird die Dividende vom Kontostand abgezogen, gleichzeitig profitieren sie jedoch vom fallenden Aktienkurs. Unter dem Strich handelt es sich dabei um weitgehend gegenläufige Effekte, die das Gleichgewicht zwischen beiden Seiten aufrechterhalten.

Bei Cash-Indizes zahlen die im Index enthaltenen Unternehmen Dividenden aus, was sich entsprechend auf den Kurs des Index auswirkt. Long-Positionen erhalten daher eine anteilige Dividendenanpassung, die den durch die Dividendenzahlung verursachten Kursrückgang des Index ausgleicht. Bei Short-Positionen wird dagegen eine entsprechende Belastung vorgenommen, um den Kursrückgang zu kompensieren. Wie oben beschrieben sorgt dieser Mechanismus für ein Gleichgewicht zwischen beiden Seiten.