O que é a alavancagem na negociação - como funciona?

• A alavancagem permite que os traders obtenham uma exposição total ao mercado através de um pequeno depósito designado por margem. Os potenciais lucros e perdas podem ser ampliados.
• A alavancagem apresenta-se normalmente sob a forma de um rácio, que determina o montante que um trader pode pedir emprestado ao seu broker em comparação com o valor da margem.
• Os traders podem negociar utilizando alavancagem em vários mercados, tais como Forex, índices ou ações. 
• A alavancagem pode permitir que os traders lucrem com pequenos movimentos de preços no mercado.
• Alguns riscos podem envolver perdas acrescidas, comissões overnight pela manutenção de posições overnight e pedidos de reforço de margem.
• O rácio de alavancagem que pode estar disponível para os traders pode depender de determinados fatores, tais como o tamanho da posição, o broker que utilizam e os vários mercados financeiros que pretendem negociar.
• Outro fator a considerar na negociação é a regulamentação de várias regiões que pode influenciar o rácio de alavancagem.

A alavancagem na negociação é uma estratégia que os traders podem utilizar para obterem mais exposição nos mercados financeiros. 

A alavancagem pode ajudar os traders a aumentar os seus ganhos através de pequenas oscilações de preços no mercado. No entanto, é importante lembrar que a alavancagem pode funcionar a seu favor ou contra si.

Se decidir utilizar a alavancagem na negociação, terá de depositar, tal como referido anteriormente, um pequeno montante de capital, que se designa por margem, para abrir uma posição. O broker irá emprestar-lhe o montante restante necessário para abrir a posição, que poderá utilizar para aumentar o seu poder de compra no mercado. 

Quando a posição é encerrada, o montante emprestado será devolvido ao broker e ou receberá os lucros da posição ou terá de lidar com as perdas dessa posição.

Os lucros e as perdas são ampliados com a negociação com alavancagem porque os resultados da transação são baseados no montante total da posição e não apenas no montante do seu depósito. É por isso que a alavancagem é por vezes referida como um pau de dois bicos.

A alavancagem que pode estar disponível para si dependerá do broker que utilizar e das autoridades reguladoras da sua jurisdição específica. Alguns traders podem aceder a mais alavancagem do que outros, mas falaremos disso mais tarde.

Verificará que diferentes tipos de traders utilizam a alavancagem de formas diferentes. Por exemplo, os profissionais ou os traders mais dispostos a correr riscos utilizarão uma alavancagem mais elevada, enquanto os traders conservadores e inexperientes utilizarão provavelmente uma alavancagem mais baixa.

No entanto, os riscos envolvidos na negociação com alavancagem são algo que todos os traders devem ter presente. O motivo é que negociar com alavancagem poderá, potencialmente, esgotar rapidamente todo o seu depósito de margem se não for cauteloso ou não tiver um bom plano de gestão de risco.

Como mencionado, a negociação com alavancagem funciona através do depósito de uma pequena margem conhecida para obter uma exposição total ao mercado.

A alavancagem apresenta-se normalmente num formato de rácio. E para calcular o rácio de alavancagem, é necessário dividir o montante do ativo pelo montante do capital próprio (margem) (AL=A/C).

Tomemos como o exemplo o montante de £20 000 em GBP/USD, em que tem de depositar £1000 como margem. Utilizando o cálculo, terá £20 000/£1.000 = 20, o que lhe dá um rácio de alavancagem de 20:1.

Por outro lado, se quiser calcular o montante da margem de que necessita para a transação, pode dividir o valor total da posição pelo rácio de alavancagem, o que significa que 20 000/20 libras lhe dará 1000 libras. Por outras palavras, precisará de £1000 para abrir uma posição de £20 000 com um rácio de alavancagem de 20:1.

Mas, para compreender melhor como funciona a alavancagem na negociação, vejamos um exemplo abaixo.

Para este exemplo, utilizaremos os mesmos montantes e o mesmo rácio de alavancagem que calculámos acima. Um trader prevê que o GBP/USD vai descer e abre uma posição de venda de £20 000 com um montante de margem de £1000 e rácio de alavancagem de 20:1.

Agora, imaginemos que o trader estava correto na sua previsão e o GBP/USD caiu 5%; teria obtido um lucro de £1000. No entanto, se a sua previsão estivesse incorreta e o GBP/USD se valorizasse em 5%, então o trader teria tido uma perda de £1000.

Vejamos um exemplo sem alavancagem para mostrar como esta pode afetar o capital de um trader. Podemos usar o mesmo montante de £1000, que o trader usou como capital, mas agora a sua única exposição ao mercado é de £1000 e não de £20 000.

Assim, o trader prevê que o mercado vai descer e, nesse caso, vende GBP/USD. A previsão estava correta e o mercado caiu 5%, mas como não usou alavancagem, só lucrou £50. O mesmo aconteceria se o mercado seguisse na direção oposta em 5%; teria tido apenas uma perda de £50.

Como pode ver, a alavancagem pode aumentar tanto os lucros como as perdas, e é por isso que a negociação com alavancagem tem de ser feita com prudência.

Como mencionado anteriormente, a margem é um depósito pago na sua conta para abrir uma posição. Pode ser visto como um depósito de segurança, permitindo-lhe abrir posições muito maiores.

A maioria dos brokers apresentará o montante da margem necessária para abrir uma posição específica na sua plataforma.

No caso de a sua conta registar um determinado montante de perdas, o broker enviará um aviso de pedido de reforço de margem. O que isto significa é que o montante da margem desceu abaixo do nível de margem necessário para abrir uma transação.

Quando recebe um valor de cobertura adicional, é uma indicação de que deve adicionar mais fundos à sua conta para continuar a negociar. No entanto, se não o fizer, o broker pode fechar automaticamente as suas transações abertas ao preço de mercado atual para evitar que a margem caia para zero.

Pode negociar em vários mercados utilizando alavancagem, tais como ações, Forex ou índices. Vejamos cada um deles com mais pormenor abaixo.

Alavancagem em ações/mercadorias

As ações são essencialmente uma unidade de propriedade de empresas cotadas em bolsa. Estas empresas podem incluir ações de primeira linha, como a Google e a Microsoft, ou ações menos conhecidas, chamadas “penny stocks”.

Como a alavancagem é utilizada com produtos derivados, como os CFDs, a negociação de ações com alavancagem permite-lhe entrar no mercado a longo prazo (comprar) ou a curto prazo (vender).

Alavancagem em Forex

Não é apenas o mercado de Forex o mercado financeiro mais transacionado em todo o mundo, mas é também um dos mercados mais populares para usar a alavancagem quando se negocia.

Na maior parte dos casos, os movimentos do mercado com alguns pares de divisas são geralmente mínimos. No entanto, estes pequenos movimentos através da alavancagem podem ter um impacto significativo nos seus lucros ou perdas.

Alavancagem nos índices

Os índices são classificados como um grupo de ações de várias bolsas para acompanhar o desempenho global dessas ações. Alguns dos índices mais populares para negociar incluem o Dow Jones 30, o S&P 500 e o FTSE 100.

Uma vez que os índices não são ativos físicos, só é possível negociá-los através de produtos derivados, como CFD ou ETF. No entanto, a negociação de índices permite aos traders negociar um grupo de ativos em vez de ativos individuais.

A negociação com alavancagem pode ser uma ferramenta poderosa se for utilizada corretamente e com prudência. Dito isto, a negociação com alavancagem oferece algumas vantagens, que passaremos a analisar de seguida.

• A alavancagem permite que os traders negociem instrumentos mais dispendiosos a preços mais elevados, que, de outro modo, dificilmente poderiam ser utilizados por muitos traders.
• A volatilidade do mercado é algo com que todos os traders têm de lidar. Para a maioria dos traders, participar num mercado altamente volátil é ideal devido aos constantes movimentos de preços. Em contrapartida, os mercados pouco voláteis registam movimentos de preços menos constantes. Dito isto, em mercados de baixa volatilidade, os traders podem obter lucros mesmo que os movimentos de preços sejam reduzidos.
• Tal como mencionado, a negociação com alavancagem pode oferecer aos investidores a oportunidade de obterem maiores lucros nas suas contas, se utilizada de forma sensata.
• A alavancagem pode ser vista como um "empréstimo" concedido pelo broker. No entanto, este tipo de "empréstimo" não tem quaisquer taxas de juro, dando aos traders a possibilidade de o utilizarem em todo o seu potencial, desde que se mantenham dentro do seu montante de margem.
• Se utilizada de forma sensata, a alavancagem pode dar aos traders a oportunidade de, apenas com o seu depósito de margem, diversificar a sua carteira em várias transações.

Embora a alavancagem ofereça vários benefícios aos traders, os riscos estão sempre envolvidos na negociação. Vejamos alguns riscos que podem ocorrer na negociação com alavancagem.

• Como mencionado acima, um dos riscos mais significativos envolvidos na negociação com alavancagem são as perdas ampliadas para a conta de um trader, porque os resultados são baseados no montante total da posição e não apenas na margem.
• Outro risco que os investidores devem ter em conta é o pedido de reforço de margem. Como mencionado acima, quando a transação começa a ir contra si, existe a possibilidade de as suas perdas ultrapassarem o montante da sua margem. Neste caso, o broker enviará um pedido de reforço de margem informando que pode adicionar mais fundos à sua conta ou arriscar que todas as suas posições sejam fechadas automaticamente ao preço de mercado atual.
• Com a negociação com alavancagem, o trader pede efetivamente dinheiro emprestado ao broker para abrir uma posição. Se decidir manter a sua posição durante a noite, poderá ter de pagar uma taxa.

O rácio de alavancagem é utilizado para medir o montante que pode pedir emprestado ao corretor em comparação com a margem que tem de depositar. O rácio será diferente consoante o mercado em que participa, a dimensão das posições que pretende tomar e o broker de negociação que utiliza.

As condições de mercado de um instrumento subjacente também dependerão da alavancagem de que dispõe. Um mercado altamente volátil com baixa liquidez pode ter apenas uma alavancagem baixa disponível para o proteger de mudanças rápidas de preços.

Ao mesmo tempo, se um mercado tiver uma liquidez elevada, poderá ter mais alavancagem disponível porque há mais participantes no mercado.

Para contextualizar esta questão, voltemos a utilizar o exemplo anterior. Pretende abrir uma transação em GBP/USD no valor de £20 000 com um rácio de alavancagem de 20:1. Isto significa que só precisará de £1000 de margem para abrir a posição.

Pode também ser essencial recordar que algumas localizações geográficas têm o seu próprio conjunto de rácios de alavancagem para vários instrumentos de mercado. O Reino Unido, por exemplo, tem um rácio de alavancagem de 30:1 para negociação de Forex, que se aplica também na Austrália.

Por outro lado, as Bahamas têm um rácio de alavancagem de 200:1 e as Seychelles têm um rácio de alavancagem de 500:1.

Dependendo do broker que utiliza, poderá ver o rácio de alavancagem disponível na sua conta.