O que é o day trading e como começar?

• O day trading é um estilo de negociação de curto prazo. Implica abrir e fechar uma posição, ou várias, durante um dia de negociação, raramente mantendo uma posição aberta de um dia para o outro (overnight).
• Normalmente, os day traders mantêm as suas posições abertas durante alguns minutos ou horas.
• Exige uma grande disponibilidade de tempo para monitorizar os mercados, com um certo nível de dedicação e foco.
• Algumas das estratégias de day trading mais populares incluem negociação de faixa, negociação de quebras, negociação de tendência, negociação de elevada frequência e negociação com base em notícias.
• Os day traders podem negociar em diversos mercados financeiros, como forex, ações, matérias-primas e índices.
• Os day traders concentram-se em tentar ganhar lucros pequenos, mas frequentes.

O day trading é um estilo de negociação de curto prazo, que implica comprar e vender instrumentos financeiros, como ações, moedas forex, matérias-primas, índices, mantendo uma posição aberta por mais do que um dia.

Procuram ter lucro com as oscilações do preço no curto prazo do mercado, utilizando diferentes estratégias e análises. É por isso que, normalmente, estes traders compram e vendem vários ativos durante o dia e/ou diversas vezes ao longo do dia.

Dependendo das suas análises e planos de negociação, podem abrir e fechar negociações em poucos minutos ou algumas horas.

Os day traders também são conhecidos por se focarem sobretudo na ação do preço, quando analisam os gráficos, tais como padrões de velas ou padrões gráficos. Alguns poderão acrescentar um ou dois indicadores. No entanto, na maioria das vezes, preferem um gráfico mais “limpo”, para terem uma melhor perspetiva sobre os movimentos dos preços.

O day trading, também conhecido como trading intradiário, poderá não ser adequado para os que querem negociar apenas em part-time. A monitorização do mercado pode exigir muito tempo, sobretudo para os que querem negociar em vários instrumentos financeiros. Também exige um certo nível de foco e de dedicação.

Como os day traders procuram lucrar com as oscilações de preço no curto prazo, normalmente negociam em produtos derivados, como os CFDs, que lhes permite negociar em margem, através da alavancagem. 

O trading em margem (através da alavancagem) dá, aos traders, a capacidade de ter uma exposição maior ao mercado com uma pequena quantidade de capital de investimento, a que se chama margem. O trading alavancado irá amplificar os seus ganhos potenciais, uma vez que os resultados da negociação são calculados com base na totalidade da posição e não só no montante inicial de depósito.

No entanto, se o mercado se movimentar de forma desfavorável à posição do trader, as perdas também serão amplificadas.

Quando se trata de day trading, os traders podem escolher entre diversas estratégias. No entanto, não existem estratégias perfeitas e a escolha de uma acaba por se basear nas suas preferências pessoais. Os traders também poderão combinar mais do que uma estratégia para atingir os seus objetivos.

De seguida, mostramos-lhe uma lista com as cinco estratégias de day trading mais populares, com uma descrição detalhada de cada uma.

Negociação de tendência (trend trading)

No trading de tendência, analisa-se a direção da tendência atual e tomam-se decisões com base nela. A ideia subjacente a este estilo de negociação é a antecipação que a tendência se irá manter, durante algum tempo, com os traders a “navegar” (essa tendência) até atingirem os seus objetivos de take-profit ou até ocorrer uma inversão.

Quando a tendência é altista, o preço irá registar topos e fundos ascendentes consecutivos.

Os traders poderão querer abrir uma posição no início da tendência, ou após formar um fundo ascendente e manter a tendência altista, fechando a sua posição no final do dia ou quando atingem os seus níveis desejados de take-profit.

Se a tendência é baixista, o preço irá registar topos e mínimos mais baixos consecutivos.

Os traders poderão querer abrir uma posição de venda no início de uma tendência, ou após se formar um fundo ascendente, assinalando uma possível continuação da tendência, fechando a sua posição no final do dia ou quando atingem o seu nível desejado de take-profit.

Da mesma forma, também poderão colocar ordens de stop-loss estratégicas que podem ser usadas caso o mercado se movimente de forma desfavorável à sua posição. As ordens de stop-loss são níveis pré-definidos que, se o mercado assumir uma direção contrária às suas previsões e atingir este nível, fecham a posição automaticamente, evitando mais perdas na sua conta.

Os traders também podem incluir indicadores e ferramentas de desenho para ajudar na sua identificação, como a média móvel de 50 dias, a média móvel de 200 dias e linhas de tendência.

Geralmente, se a média móvel de 50 dias estiver acima da média móvel de 200 dias, isso significa que a tendência é ascendente. De forma inversa, se a média móvel de 50 dias estiver abaixo da média móvel de 200 dias, isso indica uma tendência descendente.

Incluir a ferramenta de desenho de linha de tendência (ligando três ou mais fundos ascendentes, numa tendência ascendente e três, ou mais, topos mais baixos numa tendência descendente). Esta linha de tendência também o poderá ajudar a identificar possíveis pontos de entrada.

Negociação de faixa

A negociação de faixa é uma estratégia usada quando não existe uma clara tendência no mercado. Pelo contrário, o preço está numa fase de consolidação. Os traders poderão usar zonas de suporte e de resistência para identificar possíveis pontos de interesse, quando o mercado não tem tendência definida.

As zonas de suporte são identificadas através de vários mínimos, que testam novamente o mínimo anterior e, como não o conseguem quebrar, invertem em alta. Por outro lado, as zonas de resistência são identificadas pelos diversos pontos máximos no mercado que testam novamente máximos anteriores e, como não conseguem quebrar acima deles, invertem em baixa.

Os day traders poderão usar zonas de suporte e de resistência, abrindo uma posição de compra, quando o preço atinge as zonas de suporte, na expetativa que irá inverter em alta e depois fechar a posição quando atinge a zona de resistência.

Se quiserem abrir uma posição curta, podem querer abrir uma posição nas zonas de resistência, na esperança de uma inversão do preço, descendo para o suporte, e fechando a posição quando ela atingir essa zona.

Negociação de quebras (breakout trading) 

Uma estratégia de negociação de quebras, é quando o mercado entrou numa fase de consolidação, normalmente por pouco tempo, no seguimento de uma forte tendência, esperando que quebre em alta ou em baixa. O que também pode ser visto como uma pausa temporária do mercado.

Esta estratégia implica a identificação dos principais níveis de suporte e de resistência, quando o mercado pausa temporariamente, e esperando que o preço quebre uma dessas zonas. Os traders poderão utilizar padrões de velas, como o padrão de engolfo de alta ou de baixa, para os ajudar a encontrar possíveis pontos de entrada nessa quebra.

Poderão colocar ordens de take-profit acima da quebra, o contrário das ordens de stop-loss de que falámos no capítulo anterior. Estes são níveis pré-definidos, o que, se a negociação lhes for favorável e atingir este nível, será fechada automaticamente, preservando os lucros registados.

Também podem colocar uma ordem de stop-loss, abaixo da quebra, para evitar possíveis perdas expressivas, caso a negociação se torne prejudicial.

Negociação com base em notícias (news-based trading)

Esta estratégia utiliza os eventos noticiosos mais recentes e relevantes (que podem trazer um certo nível de volatilidade ao mercado), com os traders a tentar capitalizar nestes movimentos de volatilidade do mercado.

Normalmente, os traders que utilizam esta estratégia têm uma perspetiva económica sobre o mercado mais abrangente, uma vez que os eventos noticiosos e económicos poderão afetar, ao mesmo tempo, os movimentos de preço de diversos instrumentos financeiros.

Os day traders tendem a incorporar alguns aspetos de análise técnica para ter uma melhor perceção dos pontos de entrada e de saída, quando estes eventos económicos ou noticiosos são divulgados.

Negociação de alta frequência (HFT):

A negociação de alta frequência é uma estratégia que implica que os traders utilizem programas de computador, conhecidos como algoritmos, para executar muitas negociações, rapidamente. Estes algoritmos analisam diferentes tendências e alterações do mercado e colocam, automaticamente, ordens de compra e venda para vários instrumentos financeiros.

O objetivo geral do trading de alta frequência é tentar aproveitar as pequenas diferenças de preço de um ativo que está a ser negociado, em diferentes locais, para realizar lucros pequenos, mas frequentes.

O mercado escolhido pelos day traders tem sobretudo a ver com os seus interesses pessoais, uma vez que existem muitos mercados financeiros à escolha. No entanto, alguns dos mercados mais populares são:

• Forex
• Ações
• Matérias-primas
• Índices

Forex

O mercado de Forex é um dos mais populares devido ao enorme volume de negociação diária. Existem inúmeros pares cambiais de forex, cada um deles com o seu próprio nível de volatilidade e liquidez.

No entanto, na maioria das vezes, os day traders podem acabar por decidir negociar nos pares cambais major, como o EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, USD/JPY ou o USD/CAD, porque, normalmente, tendem a apresentar mais oportunidades de negociação de curto prazo do que os pares minor ou os exóticos.

O mercado de forex não tem uma bolsa centralizada. Pelo contrário, as negociações são realizadas através de uma série de computadores, entre traders de todo o mundo. Os horários de trading do mercado de Forex estão disponíveis 24 horas por dia, cinco dias por semana e seguem as zonas horárias de capitais financeiras importantes, como Sidney, Tóquio, Londres e Nova Iorque.

Normalmente, os day traders de forex apenas usam análise técnica para tomar as suas decisões de negociação. No entanto, não deixam de estar atentos a acontecimentos económicos importantes porque podem ter um impacto significativo no movimento de preço de alguns pares cambiais.

Ações

O mercado acionista é onde estão as empresas cotadas. Os traders, e os investidores, têm a oportunidade de comprar ações (certificados de propriedade) de qualquer uma dessas empresas. Existem inúmeras bolsas de valores por todo o mundo e algumas das mais importantes incluem a Bolsa de Valores de Nova Iorque, NASDAQ e a Bolsa de Valores de Londres.

O day trading de ações é diferente do tradicional investimento de comprar-e-manter ações. 

Como já referimos, normalmente os day traders negociam através de produtos derivados, como os CFDs, o que significa que especulam nos movimentos de preço dos ativos financeiros, em mercados altistas ou baixistas, e, neste caso, ações, sem assumir a propriedade do ativo subjacente. No investimento tradicional, de comprar-e-manter, os investidores assumem a propriedade das ações que compram.

No day trading de ações, os traders podem usar uma combinação de análise técnica e de análise fundamental para tomar decisões de negociação, porque as divulgações de notícias, relatórios financeiros ou lançamento de produtos corporativos podem provocar alguma volatilidade no mercado, levando a oscilações rápidas dos preços.

Matérias-primas

As matérias-primas são materiais básicos ou produtos agrícolas recolhidos e processados para uso diário e são a base de uma economia ativa. Incluem metais preciosos, café, algodão, petróleo crude, gás natural ou cereais.

Os preços das matérias-primas são influenciados sobretudo pela oferta e pela procura. No entanto, outros fatores, como eventos macroeconómicos, concorrência na indústria, eventos políticos ou condições climatéricas também podem levar à flutuação dos preços.

Esta é uma das razões pelas quais os day traders podem utilizar a análise técnica e a análise fundamental para encontrar potencias oportunidades de trading.

Índices

Os índices são grupos de ações, classificados em conjunto, formando um único instrumento financeiro, baseado em determinadas características, como pertencerem ao mesmo setor do mercado ou terem a mesma classificação em termos de capitalização bolsista.

Em vez de se focarem em ações individuais, o day trading de índices permite, aos traders, focarem-se e abrir posições em diversas ações, em simultâneo.

Os índices são, reconhecidamente, menos voláteis. No entanto, alguns eventos económicos e noticiosos poderão fazer aumentar esse nível de volatilidade o que dá, aos traders, potenciais oportunidades de negociação.

Tipicamente, e de forma muito semelhante às ações, os day traders poderão utilizar uma combinação de análise técnica e de análise fundamental para a tomada de decisões de negociação.

De seguida, reunimos alguns dos principais aspetos que podem ser importantes para compreender o day trading.

Elaboração de um plano de trading

Pode ser fundamental que cada trader tenha um plano de trading robusto, uma vez que podem escrever o que esperam alcançar, ser realistas quanto aos seus objetivos de negociação e que montante poderão estar dispostos a perder em cada negociação. Porque, tal como em qualquer forma de trading, existe sempre risco envolvido.

O day trading exige um certo grau de paciência e tem uma curva de aprendizagem acentuada, pelo que criar um plano de negociação poderá ajudá-los a manter a disciplina.

Este plano pode também ajudá-los a desenvolver um sistema para abrir e fechar posições, bem como fatores importantes sobre que aspetos da análise técnica e/ou fundamental pretendem usar para os diferentes instrumentos financeiros.

Gestão do risco

Desenvolver um plano de gestão do risco anda de ”mão-dada” com o seu plano de trading, porque um dos aspetos fundamentais é tentar minimizar eventuais perdas na sua conta. Uma das formas de (potencialmente) evitar perdas substanciais na sua conta é usar uma ordem de stop-loss.

Como já falámos, uma ordem de stop-loss é um nível pré-definido pelo trader, no caso de o mercado assumir uma direção contrária à sua previsão. Quando esse nível é atingido a posição será fechada automaticamente, evitando mais perdas.

Decidir onde colocar uma ordem de stop-loss é diferente para cada trader e estará de acordo com o seu rácio de risco/retorno.

Diferentes condições e estratégias de mercado podem obrigar a ajustar o seu rácio de risco/retorno. No entanto, muitos traders tendem a arriscar apenas 1-2% do total da sua conta numa única negociação.

Monitorização das negociações

Como já dissemos no início deste artigo, o day trading poderá não ser adequado àqueles que pretendem negociar em part-time, uma vez que exige tempo para monitorizar os gráficos para, potencialmente, lucrar com os movimentos do mercado no curto prazo.

O day trading implica a tomada de decisões rápidas, baseadas na análise de mercado realizada pelo trader, o que significa que podem abrir e fechar uma negociação em meia hora. Por exemplo, durante esse tempo, poderá ser crucial monitorizar os gráficos para fechar uma negociação, caso esta se movimente na direção contrária à sua previsão. Ou aumentar essa posição, caso encontrem outra oportunidade.

No entanto, existem outros fatores a que também poderá querer estar atento, como acompanhar os próximos eventos noticiosos importantes, num calendário económico, que o poderá ajudar a planear as negociações diárias, uma vez que a maioria dos day traders poderá abrir e fechar diversas posições no mesmo instrumento financeiro.

Da mesma forma, poderá ser fundamental manter um diário de trading, onde poderá registar todas as negociações passadas e os seus resultados, com o objetivo de aperfeiçoar as suas competências.

Para os que querem executar day trading, existem algumas vantagens nisso. Vamos analisar algumas delas:

• Os day traders raramente mantêm uma posição aberta de um dia para o outro, o que evita que tenham de pagar comissões overnight.
• Pelo facto de não manterem as suas posições de um dia para o outro também não são afetados pelos movimentos adversos dos preços, que podem ocorrer nesse período.
• Existem estratégias diferentes e cada uma delas tem oportunidades únicas para abrir e fechar uma posição.
• Podem negociar em mercados em alta e em baixa, através de produtos derivados, como os CFDs.
• Os day traders podem negociar em diferentes mercados financeiros, o que lhes traz mais oportunidades de diversificar as suas carteiras e encontrar oportunidades em diferentes mercados financeiros.

O day trading também tem algumas desvantagens. Vamos analisar, mais de perto, algumas delas:

• Exige muito tempo para analisar os gráficos, incluindo a realização de research diário para encontrar potenciais oportunidades de negociação.
• Todas as formas de trading acarretam um certo grau de risco e o day trading não é exceção. A rapidez das alterações dos preços e a utilização de alavancagem no day trading poderá aumentar o risco de perdas importantes.
• Muitos traders lutam com as suas emoções, sobretudo após perdas consecutivas, o que poderá resultar numa negociação excessiva ou no trading por vingança (revenge trading).
• Normalmente, o day trading requer um elevado nível de experiência e, para alguns traders, poderá ser mais difícil do que o swing trading ou o position trading, uma vez que exige a tomada rápida de decisões de abertura e de fecho de uma negociação, o que poderá resultar num aumento dos níveis de pressão.

O day trading vs. o swing trading são dois dos estilos de trading mais populares.

Os day traders focam-se nas oscilações de preço no curto prazo, com o objetivo de ter lucros pequenos, mas mais frequentes, abrindo e fechando uma posição, ou várias posições, em prazos que vão de alguns minutos a algumas horas, e, raramente, deixando uma posição aberta de um dia para o outro. 

Também tendem a investir mais tempo a analisar gráficos, procurando potenciais oportunidades de negociação.

Por outro lado, o swing trading é um pouco diferente, uma vez que os traders mantêm as suas posições abertas, durante mais tempo, entre alguns dias e algumas semanas. 

Focam-se mais na tendência de mais longo prazo, normalmente colocando ordens de take-profit estratégicas, uma vez que não monitorizam tanto os mercados como os day traders.

O day trading e o investimento tradicional são o oposto um do outro.

No investimento tradicional, os traders focam-se numa visão de longo prazo do mercado e, geralmente, mantêm as suas posições durante alguns anos. Em comparação com os day traders, também tendem a investir menos tempo na monitorização dos gráficos.

Os investidores tradicionais também não costumam negociar em margem com alavancagem, o que significa que assumem a propriedade total dos ativos financeiros que compram, pagando a totalidade do seu valor.

Para além do facto de os investidores tradicionais se concentrarem na tendência de longo prazo de um ativo, também se focam mais na diversificação da sua carteira de investimentos, através de diferentes mercados financeiros, do que os day traders.

Antes de decidir aventurar-se no day trading existem alguns fatores importantes que não deve esquecer.

Uma vez que o day trading se foca mais nas oscilações do preço no curto prazo, o que não terá, obrigatoriamente, um grande impacto na tendência geral de longo prazo, será melhor colocar o enfoque em fatores internos do instrumento financeiro, que tenham consequências, juntamente com a sua análise geral, como volume de trading, volatilidade e liquidez.

• O volume de trading mede a quantidade de participantes ativos no mercado, interessados num determinado instrumento financeiro. Indica a quantidade de vezes que ele é comprado e vendido, num determinado período. Quando o volume de trading é elevado, isso significa que existe um nível elevado de interesse, o que traz mais oportunidades de negociação.
• A volatilidade mede a rapidez com que oscila o preço de um instrumento, o que poderá ser um aspeto fundamental para os day traders. Quando o nível de volatilidade é elevado, durante o dia, isso pode trazer muitas oportunidades de trading, devido à oscilação permanente do preço.
• A liquidez mede a rapidez e a facilidade com que os traders podem abrir e fechar uma posição. Um nível elevado de liquidez indica que uma posição pode ser aberta e fechada mais rápida e facilmente, o que poderá ser um sinal positivo para os day traders, uma vez que abrem e fecham diversas posições durante todo o dia de negociação.