Gestão de risco e o plano de trading

Ter um plano é como consultar um mapa antes de iniciar uma viagem: ajuda-o a chegar no seu destino. Não é proibido partir sem conhecer o seu percurso, mas isso torna a vida muito mais difícil. 

Por outro lado, um plano fornece uma estrutura que o ajuda a identificar quais os mercados a negociar, quando ter lucros, e quando cortar as perdas. Instila disciplina, ajudando a eliminar a emoção do processo de trading. 

Quando a disciplina se perde, é muito mais provável que negocie emocionalmente. Emoções como o medo, a ganância, a esperança e a raiva podem causar estragos e conduzir a decisões desastrosas de negociação. Contudo, ao planear as suas transações com antecedência, poderá manter a compostura – independentemente das condições de mercado.  

O ponto de partida é decidir qual o estilo de negociação mais adequado para si. Por exemplo, os day traders nunca mantêm uma posição durante a noite. Estão constantemente a observar os mercados para detetar oportunidades de negociação a curto prazo e podem entrar e sair de um mercado várias vezes em horas, ou mesmo minutos. Ficarão satisfeitos por arriscar 50 libras para ganhar 50 libras, operando com um rácio baixo de risco: recompensa.

O day trading é certamente excitante, mas também consome muito tempo. Por isso, não é para toda a gente. Por outro lado, os traders de tendências podem manter uma posição aberta durante semanas ou mesmo meses. Estudam os gráficos para identificar quando se está a desenvolver uma tendência importante num mercado, quer seja de subida ou de descida. Em seguida, procuram negociar na direção da tendência até que haja uma mudança óbvia de direção.

Os swing traders são semelhantes, embora estejam preparados para iniciar transações que vão contra a tendência subjacente, esperando lucrar quando os mercados se corrigem após um movimento significativo. Ambos esperariam obter um lucro três a cinco vezes superior ao seu risco. Entretanto, os traders de posições são, na realidade, investidores a longo prazo. Tendem a "comprar e manter" ações de empresas, procurando construir uma carteira e reinvestir os dividendos.

Não negociam com margem, pelo que não recorrem à alavancagem. Consequentemente, os CFD têm pouco interesse para um trader de posições, a não ser que esteja a tentar cobrir uma posição existente.

Passemos agora à gestão do dinheiro. Embora de grande importância, esta é uma consideração bastante simples, sendo a primeira ação identificar o capital de risco de que dispõe. O capital de risco não é certamente dinheiro para as despesas quotidianas, nem para a prestação da casa, nem para a sua reforma, nem para as poupanças de emergência ou mesmo para as férias. Este é o dinheiro que se pode dar ao luxo de perder. Se o perder, não afetará o seu estilo de vida nem a sua segurança financeira.

Depois de ter decidido quanto está disposto a arriscar, é importante dividir esse capital em pacotes mais pequenos. Afinal de contas, não quer arriscar tudo em apenas uma ou duas transações. Alguns traders dizem que não deve arriscar mais de 5% do seu capital de risco numa única transação.

Alguns dizem que a percentagem pode ser mais elevada, mas a maioria recomenda que seja mais baixa, talvez 2% ou mesmo 1% por transação. Seja qual for a sua decisão, é importante que as perdas sejam pequenas e controláveis. Desta forma, não o prejudicarão, emocional ou financeiramente, mesmo que tenha uma série de transações perdidas.

A forma como faz a divisão dependerá do montante que tem para negociar, bem como da sua própria atitude em relação ao risco. Quanto mais capital de risco tiver, mais pode dividi-lo. Isto, por sua vez, dar-lhe-á mais oportunidades de negociação. De um modo geral, o objetivo é manter as perdas reduzidas e controláveis, para que ainda tenha capital de risco suficiente para continuar a negociar.

Depois pode descontrair, gerir as suas posições vencedoras e procurar obter maiores lucros. Fazer isto de forma consistente ao longo do tempo é a chave para uma negociação bem sucedida. Também ajudará noutra parte fundamental do seu plano de negociação - desenvolver instruções claras para o dimensionamento de posições em relação ao tamanho da sua conta.

Depois de ter decidido quanto está disposto a arriscar em cada transação, tem de aplicar este limite sempre que descobrir uma oportunidade de negociação. Vamos ilustrar este ponto com um exemplo:

Digamos que tem um capital de negociação de £5000 e decide que o máximo que está preparado para arriscar por transação é £100, ou 2%. Talvez tenha acompanhado o mercado do UK 100 - está a ser negociado em torno de 7355 e com tendência para subir. Pretende-se comprar o índice, mas não aos níveis atuais.

Estuda os seus gráficos, aplica alguma análise técnica (ver abaixo) e identifica um nível de compra decente em torno de 7320, enquanto uma boa oportunidade de venda surge em torno de 7400. Esta última pode ser uma área de resistência, marcada pela incapacidade do índice de ultrapassar este preço. Tem agora o potencial para uma transação.

Decide colocar um limite para "comprar" a 7320 e depois vender para obter um lucro a 7400 - potencialmente um ganho de 80 pontos. Já decidiu que não vai arriscar mais de £100 na transação, por isso pode simplesmente colocar uma ordem de compra de £10 por ponto com uma paragem 10 pontos abaixo para um risco de £100.

Mas isto não tem em conta a forma como o UK 100 pode oscilar, mesmo que a tendência geral de subida se mantenha. De facto, neste exemplo, o gráfico sugere que o UK 100 poderia cair para 7300, onde existe um nível de apoio importante, e a tendência ascendente manter-se-ia.

Decide colocar uma paragem em 7295 - 25 pontos abaixo do nível de abertura. Para garantir que o seu risco é de cerca de £100, isto significaria abrir uma transação de £4 por ponto, no máximo. Pode decidir ser mais cauteloso e limitá-lo a £2 por ponto, mantendo assim a perda potencial em £50 (assumindo que não há derrapagem).

Agora tem um limite de compra de £2 por ponto para abrir - 7320

Tem um limite de venda de £2 por ponto para obter um lucro - 7400

E tem uma paragem para vender £2 por ponto nos 7295 se o UK 100 se mover contra si

Decidiu negociar £2 por ponto, pelo que o seu risco é de cerca de £50 com um objetivo de lucro de £160

Isto dá-lhe um rácio de risco: recompensa de cerca de 1: 3. 

Assim, utilizou a gestão do risco e do dinheiro juntamente com alguma análise técnica para planear uma transação.

Tenha em mente que, embora neste exemplo esteja a arriscar £50 do seu capital de risco de £5000 (ou 1%), terá de depositar £732 (7320 x £2 x 5%) como margem inicial na posição. Consequentemente, haverá um limite para o número de transações que pode ter abertas em qualquer altura, mesmo com um capital de risco de £5000 na sua conta. 

Uma boa gestão de risco implica a utilização de ordens como paragens e limites para o ajudar a planear as suas transações. Mas como é que se decide onde colocar essas ordens? Isto é importante. No final de contas, estes são os níveis que está a escolher para abrir e fechar as suas posições que, por sua vez, determinarão se a sua transação é lucrativa ou com prejuízo.

É necessário ser capaz de identificar níveis de preços significativos, e é por isso que é importante ter algum conhecimento de gráficos, ferramentas de desenho e indicadores técnicos. Os gráficos ajudá-lo-ão a identificar áreas de apoio e resistência que serão preciosas para o ajudar a decidir onde entrar e sair de uma transação. Se todos estes termos são novos para si, vale a pena dedicar algum tempo a eles