O que é a margem na negociação - como funciona?

• A negociação com margem permite aos traders abrir uma posição maior com apenas um pequeno valor de capital de investimento.
• O broker emprestar-lhe-á o resto dos fundos necessários para abrir a posição.
• Uma vez encerrada a posição, os fundos emprestados regressam ao broker e o trader recebe os lucros ou terá de lidar com as perdas.
• Os lucros e as perdas são ampliados através da negociação com margem.
• Os requisitos de margem são apresentados como uma percentagem do valor total do montante da posição.
• A negociação com margem é realizada através de produtos derivados, como os CFDs.

A negociação com margem permite que os traders abram uma posição muito maior através de alavancagem com apenas um pequeno montante de capital de investimento. A margem será definida como uma percentagem do valor global de uma posição do ativo que pretende negociar, de acordo com o rácio de alavancagem que escolher utilizar.

Na negociação com margem, e em termos básicos, "pede emprestado" dinheiro ao seu broker para alavancar a posição que pretende abrir e obter exposição ao valor total da posição. A margem pode ser vista como um depósito de segurança para o dinheiro que o broker lhe pede emprestado.

Por exemplo, na negociação tradicional, se decidir comprar 10 ações da Google a 200 dólares por ação, teria de investir 2000 dólares. No entanto, ao negociar com margem com uma taxa de margem de 10%, só precisaria de investir 200 dólares, continuando a ter exposição a todo o valor da transação.

Lembrando que a negociação com margem só pode ser feita através de produtos derivados, como os CFDs, pode ser essencial.

A negociação com margem funciona através do depósito de um pequeno montante de capital de investimento para obter uma maior exposição ao mercado através da alavancagem. Isto permite-lhe abrir transações de maior dimensão com apenas uma parte do montante.

A margem requerida necessária para abrir uma posição será geralmente apresentada como uma percentagem, enquanto a alavancagem será um rácio. Por exemplo, se estiver a negociar com uma percentagem de margem de 10%, isso significa que terá um rácio de alavancagem de 10:1.

Isto significa que, por cada $1 que investir, o seu broker irá “emprestar-lhe” $10.

Agora, a percentagem de requisito de margem será diferente dependendo do seu broker, do instrumento financeiro que pode querer negociar, do tamanho da sua posição, do seu rácio de alavancagem e da volatilidade do mercado.

Ao negociar com margem, os seus lucros e perdas serão ampliados porque os resultados de cada transação serão determinados pelo valor total da posição e não apenas pelo seu depósito de margem. Dito isto, é possível perder todo o depósito de margem se a transação resultar em prejuízo para si.

Como tal, pode ser necessário depositar mais fundos desde o início, também conhecido como margem de manutenção, para garantir que a posição se mantém aberta se a transação começar a movimentar contra si; caso contrário, o seu broker enviará uma notificação de pedido de reforço de margem.

Quando fecha uma transação, o dinheiro que pediu emprestado ao seu broker será devolvido ao corretor e receberá os lucros obtidos ou terá de lidar com as perdas.

Agora que já sabe melhor o que é a margem e como funciona, vamos juntar tudo e analisar dois exemplos: um para comprar com margem e outro para vender com margem.

Comprar com margem

Digamos que pretende comprar dez ações da Apple a um preço de 300 dólares por ação, o que lhe dará um valor total de 3000 dólares. Agora, com a margem, não precisa de investir a totalidade dos 3000 dólares. 

Em vez disso, só precisa de investir uma determinada percentagem desse montante para abrir a posição.

Se o broker escolhido exigir um requisito de margem de 10% para abrir esta transação na Apple, só precisará de 300 dólares. Isto também lhe dá um rácio de alavancagem de 10:1.

Se depositou $1000 na sua conta, ainda lhe restam $700, que podem ser utilizados para abrir outra transação ou como margem de manutenção para manter a transação aberta se esta se mover contra si.

Venda com margem

Vender com margem funciona da mesma forma que comprar com margem. No entanto, neste caso, prevê-se que o preço de um ativo vai baixar e tenta-se lucrar com isso.

Uma vez que a negociação com margem é realizada através de produtos derivados, é possível negociar tanto em mercados em alta como em mercados em baixa. Isto porque está apenas a especular sobre os movimentos de preços sem tomar posse de um ativo.

Vejamos novamente a Apple, mas, neste caso, pretende-se vender dez ações a 300 dólares por ação. Da mesma forma, só precisará de 300 dólares para abrir a transação com um requisito de margem de 10% com um rácio de alavancagem de 10:1.

No entanto, neste caso, lucrará se o preço das ações da Apple descer.

Agora, em ambos os casos, seja comprando ou vendendo com margem, pode ser importante lembrar que tanto os lucros como as perdas são calculados com base nos 3000 dólares e não na sua margem de 300 dólares. É por isso que ter uma boa estratégia de gestão do risco pode ajudá-lo a limitar quaisquer perdas potenciais que possam ocorrer.

Existem alguns componentes no âmbito da negociação com margem que podem ser vantajosos para todos os traders. Em seguida, encontrará uma descrição detalhada para compreender melhor o que são estes componentes e o que significam.

Margem inicial

A margem inicial refere-se ao montante necessário na sua conta para abrir uma posição calculada a partir da percentagem da margem. Por vezes, é designada por margem de depósito.

Margem livre

A margem livre refere-se aos fundos disponíveis para abrir novas transações, mas também pode referir-se aos fundos disponíveis depois de uma posição já ter sido aberta. Estes fundos, que estão disponíveis depois de uma transação já ter sido aberta, podem ser utilizados para abrir uma nova transação ou manter a margem da transação atual se a posição se movimentar contra si.

Margem de manutenção

A margem de manutenção é o montante necessário para manter a posição aberta se a transação se movimentar contra si. Terá um pedido de reforço de margem quando a margem de manutenção descer abaixo de um determinado nível devido a perdas consecutivas na sua conta.

Pedido de reforço de margem

Um pedido de reforço de margem é uma notificação enviada pelo seu broker indicando que a sua margem de manutenção desceu abaixo do nível exigido e que devem ser adicionados mais fundos à sua conta para manter a(s) transação(ões) aberta(s).

Se não cumprir estes requisitos, o broker pode escolher as transações abertas que pretende fechar automaticamente ao preço de mercado atual, independentemente das transações que possam ser lucrativas. Infelizmente, terá de suportar as perdas obtidas.

A razão para um valor de cobertura adicional é evitar que o saldo da sua conta caia para zero.

A negociação com margem é uma forma popular de negociação e tem o seu próprio conjunto de vantagens. Vamos examinar alguns desses benefícios.

• A negociação com margem permite a utilização de alavancagem, o que lhe permite controlar uma posição maior com apenas um pequeno montante de capital de investimento. Isto significa que pode diversificar a sua carteira em muitos mercados financeiros, tais como forex, mercadorias, ações, índices, entre outros.
• Ao negociar com margem através de alavancagem, os seus lucros serão ampliados, porque o resultado final da transação será calculado com base no valor total da posição e não apenas no montante da margem inicial.
• A negociação com margem é realizada através de produtos derivados, o que significa que pode negociar tanto em mercados em alta como em mercados em baixa.
• Ao contrário do que acontece com os empréstimos normais, quando pede fundos emprestados ao seu broker, não há um prazo definido para os reembolsar. Pelo contrário, quando a transação é fechada, os fundos emprestados voltam para o broker, deixando-o com os lucros obtidos.

Vimos que negociar com margem tem algumas vantagens. No entanto, há também riscos envolvidos na negociação com margem. Vejamos alguns dos riscos associados à negociação com margem.

• Agora, verificamos que os fundos que pediu emprestado ao broker serão devolvidos e ficará com os lucros; no entanto, se a sua conta tiver perdas, terá de lidar com essas perdas.
• Outro fator a ter em conta são as taxas de juro aplicáveis aos empréstimos do seu broker. Cada broker tem a sua própria taxa de juro relativamente aos fundos emprestados para negociar com margem; estas taxas podem variar entre 4,75% e 12% por transação.
• A utilização de alavancagem para negociar com margem pode aumentar os seus lucros, como vimos na secção anterior. No entanto, também pode aumentar as suas perdas. E se a gestão do risco não for corretamente aplicada, também pode eliminar os fundos da sua conta.
• O seu broker pode enviar-lhe um pedido de reforço de margem quando a sua margem de manutenção desce abaixo do nível exigido para manter abertas quaisquer transações que possam ter sido contra si. Esta notificação indica que é necessário adicionar mais fundos à sua conta. Se isto não for corrigido, o broker pode escolher qual das suas transações abertas quer fechar, independentemente de estar a ter lucro ou não.

A margem e alavancagem andam de mãos dadas, porque está a utilizar a alavancagem com as suas transações para negociar com margem. Ao negociar com margem através de alavancagem, pode abrir uma posição que vale mais do que os fundos que tem de depositar.

Isto significa que obtém uma maior exposição ao mercado com apenas um pequeno parte de capital que tem de ser investido, o que se designa por margem.

Como já foi referido, a margem é apresentada sob a forma de uma percentagem e a alavancagem sob a forma de um rácio. Com um requisito de margem de 10%, terá um rácio de alavancagem de 10:1. Isto significa que se quiser abrir uma posição no valor de $10 000, só precisa de depositar 10% desse montante.

Agora, com um rácio de alavancagem de 10:1, refere-se a cada $1 que depositar, o seu broker irá "emprestar-lhe" $10. Utilizemos novamente o montante acima mencionado; com uma posição no valor de $10 000, deposita 10%, ou seja, $1000, e o broker “empresta-lhe” os restantes $9000.

Isto funciona da mesma forma se tiver um requisito de margem de 5% com um rácio de alavancagem de 20:1.

Para uma posição no valor de $10 000 com uma margem de 5%, terá de depositar $500 e o broker irá “emprestar-lhe” os restantes $9500 para abrir a posição.

Uma vez encerrada a posição, os fundos emprestados regressam ao broker e o trader recebe os lucros obtidos ou terá de lidar com quaisquer perdas sofridas.

A negociação com margem pode proporcionar-lhe lucros, mas também acarreta riscos significativos. Como mencionado, os seus lucros e perdas são ampliados quando negocia com margem através da alavancagem. 

Isto significa que pode obter maiores lucros com apenas um pequeno montante de fundos, mas, por outro lado, existe também a possibilidade de ter todos os fundos da sua conta eliminados se uma transação se movimentar contra si. 

Talvez seja melhor que os traders principiantes comecem com uma conta a dinheiro e aprenderem como funciona o mercado antes de passarem para a negociação com margem. No entanto, se decidir participar na negociação com margem, talvez seja melhor começar com um pequeno montante de fundos que possa perder enquanto aprende como funciona o mercado.

Outro fator a ter em conta é a necessidade de ter um plano de negociação e uma estratégia de gestão de risco sólida, uma vez que alguns mercados financeiros são mais voláteis do que outros.

Em última análise, decidir se a negociação com margem é adequada para si é uma escolha pessoal que coincide com os seus objetivos de negociação e investimento.