Negociação de posição

• A negociação de posição é um estilo de negociação a longo prazo, onde os traders mantêm uma posição durante vários meses ou anos.
• A negociação de posição é a que mais se assemelha ao investimento tradicional.
• Os traders de posições incorporam a análise fundamental e técnica nas suas decisões de negociação.
• Os traders de posições podem utilizar determinadas estratégias, incluindo apoio e resistência, rutura, recuo e retração, e negociação de tendências.
• Relativamente à análise técnica, os traders de posições podem utilizar certos indicadores, incluindo a média móvel de 50 e 200 dias ou a retração de Fibonacci.
• A análise fundamental na negociação de posições pode incluir dados macroeconómicos, como o PIB, taxa de inflação e taxas de juro, bem como dados específicos da empresa, como relatórios de lucros e demonstrações financeiras.

A negociação de posições é um estilo de negociação que envolve a manutenção de uma posição aberta durante vários meses ou anos. É por este motivo que a negociação de posições exige paciência, uma vez que estes traders estão menos preocupados com os movimentos de preços a curto prazo e mais concentrados nas tendências a longo prazo.

Tal como referido anteriormente, esta forma de negociação assemelha-se mais a um investimento a longo prazo do tipo comprar e manter (buy-and-hold), uma vez que os traders de posições também têm uma perspetiva de mercado a longo prazo.

No entanto, os investidores de buy-and-hold têm apenas a opção de entrar em posições longas, enquanto os traders de posições têm a opção de abrir posições longas e curtas. Também se baseiam numa combinação de análise técnica e fundamental para tentar tomar decisões de negociação informadas.

Esta forma de negociação permite, de facto, obter lucros significativos. No entanto, existe também um risco acrescido envolvido, especialmente quando uma transação se inverte, o que pode resultar numa perda total de capital se ainda não tiver sido aplicada uma gestão de risco adequada, que abordaremos na secção seguinte.

Os traders de posições são conhecidos por incorporar tanto a análise fundamental como a análise técnica quando procuram possíveis oportunidades de negociação. 

No entanto, outro aspeto fundamental que os traders de mercado podem incorporar no seu plano de negociação é a gestão de risco. 

Vamos analisar cada uma destas técnicas com mais pormenor.

• Análise fundamental: serve de base para a negociação de posições porque os traders têm uma perspetiva de mercado a longo prazo. Análise fundamental envolve a análise de dados macroeconómicos, como o PIB (Produto Interno Bruto), inflação, taxas de juro e taxas de crescimento. Também são analisadas outras informações importantes específicas de determinadas empresas, tais como relatórios de ganhos e demonstrações financeiras. Esta informação fornece aos traders de posições um ponto de vista específico para identificar se os ativos estão sobrevalorizados ou subvalorizados.
• Análise técnica: trata-se de um gráfico mais específico e ajuda os traders a identificar potenciais tendências ou padrões que podem ajudá-los a tomar decisões informadas com os dados recebidos da sua análise fundamental. Os traders que utilizam análise técnica podem também incorporar indicadores para ajudar na sua análise, bem como identificar pontos específicos de entrada e saída para as suas transações. Estes indicadores podem incluir médias móveis, indicadores de volume ou o indicador de retração de Fibonacci.
• Gestão de risco: Como em qualquer forma de negociação, há sempre um certo risco envolvido. Os traders podem recorrer a várias ferramentas de gestão de risco para limitar o risco potencial, como colocar uma ordem de paragem de perda, que é um tipo de ordem que os traders podem colocar e com o qual uma posição é automaticamente fechada se o preço atingir um determinado nível; isto pode ser utilizado para evitar grandes perdas quando ocorre uma inversão inesperada da tendência. Outro tipo de ordem que os traders podem implementar é uma ordem de retirada de lucro, que é o oposto de uma ordem de paragem de perda, que fechará a posição automaticamente quando for atingido um determinado nível de lucros.

É possível realizar operações de posição em vários mercados financeiros; no entanto, como os traders de posição se concentram mais em tendências de longo prazo com intervalos de preços limitados, alguns mercados que registam níveis mais elevados de volatilidade e intervalos de preços mais amplos podem não ser tão adequados.

Segue-se uma análise dos vários mercados para negociar posições.

Negociação de posição em ações

A maioria dos traders de posições pode optar por negociar ações com base na premissa de que o mercado de ações tende a seguir uma tendência mais estável em comparação com mercados mais voláteis, como o mercado de Forex.

Apesar de o mercado de ações poder registar momentos de volatilidade, especialmente após certos anúncios de notícias ou resultados de empresas, os traders de posição baseiam-se principalmente na análise fundamental quando avaliam o verdadeiro valor de uma empresa.

Ao utilizar este tipo de análise, os traders podem ter uma melhor perceção de onde pensam que algumas destas empresas estarão dentro de alguns meses ou anos e tomar decisões de negociação com base nessa informação.

Negociação de posição em índices

Os índices são grupos de ações agrupadas com base em determinados aspetos, tais como a mesma área geográfica, capitalização de mercado ou setor. Em vez de se concentrarem em ações individuais, os índices permitem que os traders de posições analisem várias ações em simultâneo.

Os índices também são conhecidos por serem menos voláteis e terem uma tendência mais estável, o que pode facilitar a identificação de tendências novas ou existentes e a tomada de possíveis decisões de negociação por parte dos traders de posição.

Negociação de posição em mercadorias

As mercadorias, tal como as ações, tendem a seguir uma tendência mais estável. Os seus preços são principalmente influenciados pela oferta e pela procura, o que significa que, à medida que a saúde económica de um país prospera, este pode necessitar de mais recursos como o petróleo, os metais ou os produtos agrícolas, o que faz aumentar os preços.

No entanto, quando a economia de um país regista um abrandamento do crescimento, as pessoas tendem a comprar menos e a utilizar menos recursos, o que pode provocar uma descida do preço de determinadas mercadorias.

O preço das mercadorias pode também ser influenciado por acontecimentos significativos, tais como eventos climáticos severos ou problemas de fabrico.

Os traders de posições podem monitorizar estas alterações de preços e utilizar dados de análise fundamental e eventos noticiosos sobre setores específicos para tomar possíveis decisões de negociação.

Negociação de posição no Forex

O Forex é o mercado menos utilizado pelos traders de mercado porque tende a registar níveis de volatilidade mais elevados com maior frequência. Este é um dos motivos pelos quais o mercado Forex é preferido pelos traders de curto prazo, como os scalpers ou os day traders.

Embora existam muitas estratégias diferentes para utilizar na negociação de posições, abaixo encontrará as quatro estratégias mais populares utilizadas pelos traders de posições.

Suporte e resistência

As zonas de suporte e resistência são geralmente implementadas quando o preço é limitado por um intervalo e não tem uma tendência significativa. Estas zonas de suporte e resistência também se enquadram na categoria de indicadores de negociação, uma vez que são utilizadas para identificar pontos de interesse.

As zonas de suporte são áreas onde o preço volta a testar os mínimos anteriores e não consegue ultrapassar esses mínimos. Isto porque quando o preço atinge este nível, os compradores geralmente entram e abrem posições de compra, esperando que o preço reverta para cima. Os traders podem então optar por fechar as suas posições quando o preço atingir a zona de resistência.

Por outro lado, as zonas de resistência são exatamente o oposto, onde o preço volta a testar os máximos anteriores e não consegue ultrapassar esses máximos. Isto deve-se ao facto de os vendedores entrarem nessas zonas, esperando que o preço se inverta para o lado negativo. Quando o preço atinge a zona de suporte, os traders podem optar por fechar as suas posições.

No entanto, os traders podem ter de considerar certos aspetos quando tentam identificar possíveis zonas de apoio e resistência.

O primeiro aspeto na identificação de possíveis zonas de suporte e resistência é analisar os níveis de preços históricos em que o preço testou novamente uma determinada área várias vezes, não conseguindo quebrar acima ou abaixo dessas áreas como uma possível indicação de futuros movimentos de preços.

Em segundo lugar, existem vários indicadores técnicos, como o indicador de retração de Fibonacci, para identificar possíveis zonas de suporte e resistência.

Quebra

Uma quebra é outra estratégia que envolve a identificação de zonas de suporte e resistência em que o preço, com impulso suficiente, sai de uma destas zonas numa direção de subida ou descida.

A forma como funciona é que o preço se deslocará para uma destas duas zonas e, em vez de inverter, irá quebrar, o que pode indicar que o preço irá provavelmente continuar a tendência.

Se o preço sair da resistência, torna-se numa futura zona de suporte; se o preço sair do suporte, torna-se numa futura zona de resistência.

Os traders de posição podem manter-se atentos aos movimentos de preços e, quando o preço ultrapassa, podem abrir uma ordem de compra ou de venda, dependendo da direção da quebra.

Os traders de posições podem utilizar esta estratégia incorporando outros indicadores, como a retração de Fibonacci.

Recuo e retração

 Um recuo ocorre quando há uma queda de curto prazo no preço antes de continuar na tendência atual. Esta queda de curto prazo (também conhecida como retração) pode ser vista como um período de recuperação.

Os traders podem capitalizar estes recuos assim que o preço começa a voltar à tendência atual, onde o objetivo é abrir uma potencial ordem de compra ou venda quando o recuo tiver cessado, dependendo da direção da tendência predominante.

Talvez seja melhor não confundir recuos com inversões, uma vez que as inversões são uma mudança permanente na direção das tendências.

Negociação de tendências

Como mencionado anteriormente, os traders de posições tendem a capitalizar em posições com uma forte tendência, acreditando que uma vez formada uma tendência, esta continuará até que o sentimento do mercado comece a mudar.

Com a estratégia de negociação de tendências, pode ser melhor captar a tendência o mais cedo possível e sair quando for atingido um determinado montante de lucro ou quando a tendência se inverter.

Com todas estas estratégias, os traders de posições podem implementar vários indicadores técnicos e, na secção seguinte, analisaremos alguns destes indicadores que podem ser incorporados.

Como mencionámos anteriormente, os traders de posição são conhecidos por utilizarem indicadores fundamentais e técnicos nas suas transações. E, como vimos na secção anterior, os indicadores técnicos podem ser incorporados nessas estratégias para ajudar os traders a tomar uma decisão mais informada sobre potenciais oportunidades de negociação.

De seguida, analisamos em pormenor dois indicadores populares utilizados pelos traders de posição.

Médias móveis

Existem duas médias móveis mais frequentemente utilizadas pelos traders de posições: a média móvel (MA) de 500 dias e a média móvel de 200 dias. Isto deve-se ao facto de estes dois indicadores ilustrarem duas tendências diferentes a longo prazo.

Sabe-se que, quando a MA 50 está a mover-se acima da MA 200, indica uma forte tendência de subida, enquanto que quando a MA 50 está abaixo da MA 200, indica uma forte tendência de descida.

Existem também duas indicações de inversão que podem ocorrer, denominadas "cruz da morte" ou "cruz dourada".

A cruz da morte indica uma possível inversão para o lado negativo quando a MA 50 cruza a MA 200 e se move para baixo.

Por outro lado, a cruz dourada indica uma possível inversão para cima quando a MA 50 cruza a MA 200 e se move para cima.

Pode ser essencial recordar que estas médias móveis funcionam apenas como indicadores e podem ser utilizadas com outras formas de análise técnica ou fundamental.

Fibonacci

O indicador de retração de Fibonacci é outra ferramenta frequentemente utilizada pelos traders de mercado para ajudar a tomar decisões informadas.

A ferramenta é utilizada quando o trader desenha seis linhas do ponto mais alto de interesse para o ponto mais baixo, ou vice-versa, se o mercado estiver numa tendência descendente.

A primeira linha está marcada com 100%, a linha do meio com 50% e a última linha com 0%. As restantes três linhas estão nos níveis de 61,8%, 38,2% e 23,6%.

A premissa do indicador de retração de Fibonacci afirma que estas percentagens (61,8%, 50%, 38,2% e 23,6%) funcionam de acordo com o rácio dourado. Estes níveis também podem ser vistos como possível suporte e resistência, o que indica pontos de interesse para os traders quando procuram abrir uma posição.

Este indicador também pode ser incorporado com vários padrões de velas quando o preço atinge um destes níveis para tomar uma decisão de negociação mais informada.

• A negociação de posições pode ser realizada através de produtos derivados, como os CFD, que são negociados com margem através de alavancagem, o que significa que os traders apenas necessitam de um pequeno depósito para abrir uma posição.
• Esta forma de negociação está mais estreitamente relacionada com o investimento tradicional, embora, ao contrário do investimento tradicional, os traders também possam abrir posições curtas.
• O esforço é menor em comparação com as estratégias de negociação a curto prazo, como o scalping ou o day trading, porque os traders não têm de monitorizar os gráficos durante todo o dia.
• A negociação de posições também envolve menos tempo, porque os traders só precisam de dedicar tempo aos gráficos quando analisam os mercados e, em seguida, colocam determinados tipos de ordens para automatizar o processo de tomada de posições.

• Embora a negociação de posições funcione com margem através da alavancagem, os traders podem ainda ter de depositar montantes mais elevados de fundos porque, se ocorrer uma flutuação de preços elevada, isso pode levar a uma perda total de capital.
• Uma vez que a posição permanece aberta durante um período alargado, as taxas de troca podem começar a acumular-se, levando a um montante elevado que tem de ser pago.
• Outra desvantagem da negociação de posição com alavancagem é que, embora os lucros sejam ampliados, as perdas também o são, porque o resultado de uma transação baseia-se no valor total da posição e não apenas no depósito de margem inicial.
• O capital de um trader fica bloqueado durante um período mais alargado, que pode durar vários meses ou anos.

A negociação de posição e swing trading baseiam-se na premissa de que os traders analisam os ativos com uma forte tendência e abrem posições com base numa combinação de análise fundamental e técnica.

No entanto, uma diferença significativa entre estas duas estratégias de negociação é o período durante o qual um trader mantém a sua posição aberta. Como mencionámos, a negociação de posição mantém as suas posições abertas durante vários meses ou anos. 

Por outro lado, no swing trading, os traders só mantêm as suas posições abertas durante vários dias ou semanas.

A negociação de posição é o oposto do day trading. Os traders de posições têm uma perspetiva de mercado a mais longo prazo, procurando tirar partido das tendências a longo prazo. Por outro lado, os day traders têm uma perspetiva de mercado a mais curto prazo, procurando capitalizar as flutuações de preços a curto prazo.

Os day traders também se concentram principalmente na utilização da análise técnica aquando da análise do mercado, incorporando apenas a análise fundamental quando há notícias de última hora. 

Além disso, os day traders têm como objetivo abrir e fechar uma posição ou várias posições no mesmo dia, mantendo raramente uma posição aberta durante a noite.

Tal como mencionado no início do artigo, os traders de posição olham para os ativos com potencial para uma forte tendência a longo prazo, uma vez que estão menos preocupados com as flutuações de preços a curto prazo. No entanto, existem mais algumas características que os traders poderão querer considerar antes de decidirem realizar uma transação de posição.

Os traders de posição têm uma sólida compreensão da análise fundamental e técnica e utilizam ambas as formas de análise antes de tomarem quaisquer decisões de negociação, bem como têm em conta determinados fatores de mercado, como padrões históricos de preços.

São também extremamente pacientes e têm menos probabilidades de negociar ativamente ou de monitorizar os gráficos diariamente. Concentram-se na sua análise inicial enquanto tentam identificar potenciais pontos de entrada e saída para as suas transações com sucesso.

Por último, podem assumir riscos mais elevados, uma vez que a negociação de posições pode exigir uma maior quantidade de fundos para abrir uma posição e mantê-la aberta durante o período pretendido.