O que é o trading de Forex e como funciona?

• O mercado cambial (Forex ou FX) é um mercado mundial onde são negociadas moedas de todo o mundo.
• O mercado de Forex é o maior mercado financeiro do mundo, com um volume de trading diário de cerca de $6,6 biliões.
• As moedas são negociadas em pares, como o EUR/USD, por exemplo. Este par mostra que o euro está a negociar face ao dólar norte-americano.
• Os mercados de Forex funcionam como mercados à vista (spot) disponibilizando, também, forwards e futuros.
• O Forex é negociado principalmente através de produtos derivados, como os CFDs.
• Os participantes do mercado podem implementar diversas estratégias, como negociação de ação de preço ou negociação de quebras (breakout trading).
• O mercado de Forex pode ser muito volátil, sobretudo em alturas de notícias e eventos políticos importantes.

O trading de Forex (também conhecido como trading cambial ou trading de FX) é o processo de comprar uma moeda e vender outra, por um preço acordado, definido pela taxa de cambio.

O trading de FX é realizado de várias formas. Acontece quando alguém vai de férias para outro país e troca a sua moeda pela moeda desse país. Existem ainda outras formas: quando uma empresa compra ou vende os seus produtos ou serviços a clientes de outros países e o pagamento é realizado nas moedas locais dos clientes.

No entanto, a maioria dos participantes no mercado de Forex apenas especula nos movimentos dos preços dos diferentes pares cambiais, com o intuito de lucrar com essas flutuações.

No mercado de Forex, os traders compram e vendem pares cambiais, como o GBP/USD (libra esterlina vs. dólar norte-americano) e especulam nos seus movimentos de preço. A diferença entre o preço de abertura e o de fecho do par cambial determina se o trader irá ter lucros ou perdas.

Como já referimos, o trading de Forex é o processo de trocar uma moeda por outra. Um trader irá comprar uma moeda e, em simultâneo, vender outra.

Vejamos novamente o exemplo do GBP/USD: se um trader acreditar que o preço da GBP irá voltar a subir face ao USD irá abrir uma posição longa (compra), comprando GBP. Se acreditar que o preço da GBP irá baixar face ao USD, irá abrir uma posição curta (venda).

As moedas são sempre negociadas em pares (como observado acima), em que a primeira é a moeda base e a segunda é a moeda de cotação.

O mercado de Forex não tem uma bolsa centralizada como o mercado acionista. Em vez disso, é tudo executado eletronicamente e à vista (OTC). Todas as negociações no mercado de Forex são realizadas através de uma rede de computadores, entre traders de todo o mundo. 

Os horários de negociação do mercado de Forex estão disponíveis 24 horas por dia, cinco dias por semana, razão pela qual o mercado de FX acompanha as zonas horárias das principais capitais financeiras, como Sidney, Tóquio, Londres e Nova Iorque.

Cada mercado sobrepõe-se ao outro até chegarmos à sessão de Nova Iorque. A sessão de Sidnei sobrepõe-se à sessão de Tóquio, Tóquio irá sobrepor-se à sessão de Londres e a sessão de Londres sobrepõe-se à sessão de Nova Iorque.

Consequentemente, o mercado de Forex poderá ser bastante volátil durante a sobreposição das sessões, o que significa que as rápidas alterações de preço acontecem regularmente.

Este é um pequeno resumo de como funciona a generalidade do mercado de Forex. Existem muitos outros fatores envolvidos. De seguida, iremos explicar tudo isto com maior detalhe.

O que é a alavancagem no trading de Forex?

A alavancagem permite-lhe ter uma maior exposição ao mercado com menos do seu próprio capital. O trading alavancado é realizado através de produtos derivados, como os CFDs.

Este tipo de trading funciona “pedindo emprestado” um determinado montante de capital ao seu corretor para abrir uma posição, juntamente com o seu depósito de capital inicial. Isto permite-lhes controlar uma posição maior com menos dinheiro.

O mercado de Forex também permite uma maior alavancagem em comparação com outros mercados financeiros. No entanto, isso também poderá variar entre jurisdições.

Mas quando negocia com alavancagem, é importante relembrar que isso pode amplificar os lucros e as perdas. A razão subjacente é que os lucros e as perdas são calculados com base no valor total da negociação e não apenas da dimensão do depósito inicial.

Para os traders de Forex principiantes é importante que a sua abordagem à alavancagem seja cautelosa, uma vez que é possível perder mais do que aquilo que depositou inicialmente, caso as negociações não aconteçam como planeado.

O que é o spread no trading de Forex?

Em Forex, o spread refere-se à diferença entre o preço de venda (ask) e o preço de compra (bid). Relativamente aos pares cambiais, teremos sempre de analisar três valores. O primeiro é o preço de venda (ask), que é o preço pelo qual um trader abre uma posição de compra.

O segundo é o preço de compra (bid), que é o preço pelo qual um trader abre uma posição curta (venda).

O preço intermédio é o spread. Esta diferença de preço é, frequentemente, chamada spread de compra e venda.

No trading de Forex, poderá não haver lugar ao pagamento de comissões sobre as posições em aberto, dependendo do método de negociação utilizado. Nesses casos, o spread representa uma das formas de remuneração do intermediário financeiro pela prestação do serviço.

O que é a dimensão de lote em Forex?

No trading de Forex, os lotes são unidades para medir a dimensão padrão de uma negociação. A ideia subjacente aos lotes é que, em Forex, os movimentos dos preços são normalmente pequenos. Os lotes são usados para aumentar o valor de um par quando negocia. Existem quatro tipos diferentes de lotes:

• Lote padrão: 100 000 unidades da moeda base
• Mini lote:  10 000 unidades da moeda base
• Micro lote: 1 000 unidades da moeda base
• Lote nano: 100 unidades da moeda base

O que é um pip em Forex?

Um pip é uma unidade única do movimento do preço de um par cambial. A medição ocorre na quarta casa decimal do preço. Imaginemos que o GBP/USD está a negociar nos $1,5485 e que sobe para os $1,5486. Subiu um pip. No entanto, se se movimentar dos $1,5485 para os $1,5585, isso significa que subiu 100 pips.

Os movimentos do pip são iguais em todos os pares cambiais, exceto nos pares que têm o JPY como moeda de cotação. A razão para isso é que o valor do iene japonês é muito menor do que o das outras moedas major.

Por isso, em vez de um movimento único do pip acontecer na quarta casa decimal, nos pares com o JPY, ocorre no segundo número após a virgula. Por exemplo, o USD/JPY negocia nos $135,88 - um movimento único do pip ascendente irá colocar o valor nos $135,89.

O que é a margem em Forex?

A margem anda de “mãos dadas” com a alavancagem. A margem é o montante exigido para abrir uma posição com alavancagem. Normalmente, o corretor preferido do trader informa sobre os requisitos de margem, que é apresentado sob a forma de montante ou de percentagem. Os requisitos de margem serão diferentes, dependendo do montante de alavancagem disponível.

Se um trader sofrer um determinado número de perdas concomitantes, o corretor irá enviar-lhe um aviso de margem. Este aviso informa que a margem do trader caiu para um nível inferior ao requisito de margem exigido. Para corrigir esta situação, os traders terão de depositar mais fundos na sua conta ou arriscam que todas as suas negociações em aberto sejam automaticamente fechadas pelo corretor.

O nível de margem determina a saúde da conta de um trader, de acordo com a margem utilizada. Se tiver um nível de margem elevado, terá uma conta saudável. No entanto, poderá correr um risco maior caso tenha um nível de margem baixo.

O que é a moeda base e a moeda de cotação?

Como já referimos, as moedas são sempre negociadas em pares. A primeira moeda é chamada moeda base e a segunda é a moeda de cotação.

A primeira moeda (moeda base) será sempre equivalente a um e a segunda moeda (moeda de cotação) apresenta a quantidade necessária para comprar uma unidade da moeda base.

Se olharmos para a figura EUR/USD abaixo, o EUR é a moeda base e o USD é a moeda de cotação. Nesta imagem, o par está a negociar nos 1,08835/1,08838, com um spread de 0,3 pips. Isto significa que se um trader quiser comprar €1, irá precisar de $1,08838.

Os pares cambiais são quaisquer duas moedas que negociam uma face à outra no mercado de Forex. Os pares cambiais dividem-se em três categorias: majors, minors ou exóticos. 

Cada par aparece sempre com um código de três letras: as primeiras duas letras representam o país de origem e a última representa a designação da moeda. Assim, se olharmos para o AUD/USD, este par representa o dólar australiano e o dólar norte-americano.

• Majors: os pares cambiais major incluem as principais moedas mundiais, como o euro e a libra. Todos os pares major incluem o dólar norte-americano, isto porque o USD é considerado a principal moeda de reserva mundial. O USD, nos majors, pode ser a moeda base, por exemplo o USD/JPY, ou a moeda de cotação, por exemplo o EUR/USD.
• Minors: também são conhecidos como pares cambiais cruzados (cross). Também incluem as moedas major, mas não incluem o USD. Por exemplo, o EUR/GBP ou o EUR/AUD. Têm menor liquidez porque não incluem o USD.
• Exóticos: os pares cambiais exóticos incluem uma moeda major e uma moeda de um economia emergente. Por exemplo, o par USD/SEK (USD vs a coroa sueca) ou o EUR/TRY (euro vs a lira turca).

A maioria dos traders pode acabar por negociar apenas nos pares cambiais major devido á sua liquidez mais elevada.

Existem três maneiras de participar no mercado de Forex. Vamos analisar, mais de perto, cada uma delas.

Mercado de Forex à vista (spot)

O mercado à vista (spot) é onde a maioria dos traders negocia. Este mercado também é a base deste artigo. O mercado à vista fornece os preços reais de todos os pares cambiais. Quando um trader abre uma posição, irá utilizar os preços aí cotados.

Mercado a prazo (forwards market)

No mercado a prazo, também considerado um mercado à vista, duas entidades privadas concordam em trocar moedas, por um determinado preço, numa data futura. Os traders de retalho, que especulam nos movimentos de preço dos pares cambiais de Forex, não terão de estar, obrigatoriamente, a negociar no mercado a prazo.

Normalmente, estes mercados são mais adequados a empresas e instituições que podem personalizar os contratos de acordo com as suas necessidades de trading.

Mercado de futuros 

O mercado de futuros é o único que não é um mercado à vista (OTC). Pelo contrário, é um mercado centralizado e onde se negocia através de uma bolsa, como a CME (Bolsa Mercantil de Chicago). Este mercado permite a compra e a venda de uma determinada quantidade de moeda, por um preço fixo e numa data futura.

Os contratos de futuros também são vinculativos, em que uma parte (o vendedor) assume o potencial risco de que o preço de uma moeda possa mudar no mercado à vista antes do final do contrato.

Em termos de estratégias, não existe uma solução única. Existem inúmeras estratégias e cada uma tem as suas vantagens e desvantagens.

No entanto, e em última instância, a escolha da estratégia certa resume-se às características pessoais de cada trader, por exemplo, a quantidade de tempo que tem disponível para analisar os mercados ou o seu nível de experiência.

As estratégias poderão ser complicadas de recordar, mas, à medição que os traders vão conquistando conhecimentos e experiência (com o tempo), poderão incorporar diferentes estratégias nos seus planos de negociação.

Também poderá ser melhor relembrar que não existe uma estratégia perfeita. Funcionam apenas como diretrizes, com o objetivo de ajudar os traders a tomar as suas decisões.

De seguida, apresentamos diferentes estratégias que poderá ser importante conhecer.

• Scalping:  é um estilo usado pelos traders que querem lucrar com movimentos de preço de curto prazo do mercado, que pode ir de apenas alguns segundos a alguns minutos. Os scalpers, como são chamados, usam análise técnica, ação de preço e indicadores para encontrar potenciais oportunidades no mercado.
• Day trading (trading diário): este estilo de trading também pode ser considerado uma estratégia de curto prazo. No entanto, em vez de alguns segundos ou minutos, os day traders são conhecidos por manter as suas posições abertas durante mais tempo - entre alguns minutos e horas. Também poderão utilizar análise técnica e fundamental, ação de preço e indicadores para procurar potenciais oportunidades.
• Swing trading: é um estilo de trading de médio prazo no qual os traders tendem a manter as posições abertas durante dias ou semanas. Os swing traders não estão muito preocupados com as oscilações diárias dos preços, concentrando-se mais na tendência de médio prazo.
• Position trading: é um estilo de trading de longo prazo no qual os traders tendem a manter as posições abertas durante semanas ou meses. Alguns position traders podem mesmo manter as suas posições em aberto durante anos, embora não seja frequente. Os traders que implementam este estilo de trading também não se preocupam com as oscilações diárias dos preços. Pelo contrário, focam-se na tendência de longo prazo.
• Ação do preço: é uma estratégia que qualquer um dos estilos de negociação acima referidos poderá implementar e faz parte da análise técnica. No entanto, é mais popular entre os scalpers e os day traders. A ação do preço foca-se nos movimentos de preço do mercado e na tomada de decisões com base nisso. Algumas das estratégias de ação de preço mais populares incluem padrões de velas e padrões gráficos.
• News trading (negociação com base em notícias):  os traders procuram lucrar com os movimentos de preço que são influenciados por notícias ou eventos económicos de relevo e faz parte da análise fundamental. Um exemplo de um evento noticioso relevante poderá ser o aumento da taxa de juro do dólar por parte do banco central americano (que pode afetar qualquer moeda que negocieia face ao dólar) ou um evento económico, como as eleições presidenciais, que pode afetar diversos mercados financeiros.
• Trading de tendência (trend trading): o trading de tendência é uma estratégia mais frequente entre os swing ou os position traders. Nesta estratégia, os traders analisam a tendência geral e as potenciais oportunidades para entrar e navegar essa tendência. Também não é relevante se o mercado está altista ou baixista.
• Negociação de quebras (breakout trading):  as estratégias de quebra (breakout) podem ser incorporadas num estilo de trading de mais curto ou mais longo prazo. Com esta estratégia, é provável que o mercado esteja num período de consolidação e os traders procuram uma quebra da resistência, no sentido ascendente. Ou uma quebra do suporte, no sentido descendente, para eventualmente abrirem uma posição. É importante relembrar que também poderá ocorrer uma falsa quebra, que é uma quebra onde em vez de o preço se movimentar no sentido da quebra, inverte na direção oposta. Os traders podem incorporar outras estratégias, como padrões de velas ou médias móveis, para uma confirmação adicional.
• Cobertura: a estratégia de cobertura é usada pelos traders para tentar contrabalançar potenciais perdas na sua carteira, abrindo uma posição no sentido contrário à sua negociação atual.
• Estratégia de gestão de risco: é uma estratégia fundamental que um trader pode querer incorporar em todos os planos de trading. Uma gestão adequada do risco limita a quantidade de dinheiro que um trader poderá perder, por negociação. Uma forma de limitar o montante que pode perder é a utilização de uma ordem de stop-loss. Esta ordem irá fechar essa negociação, automaticamente, assim que esta atingir o nível definido pelo trader. Tipicamente, os traders podem utilizar três tipos diferentes de ordens de stop-loss: stop-loss normal, trailing stop (stop dinâmico) e stop-loss garantida.

O trading de Forex oferece inúmeras vantagens. Vamos analisar algumas delas:

• Os traders podem negociar numa grande variedade de pares cambiais. 
• O mercado de Forex está aberto 24 horas por dia, 5 dias por semana. Isto permite negociar a qualquer hora, independentemente de onde se encontra.
• O trading de Forex é um mercado com liquidez muito elevada, o que significa que os spreads são estreitos em diversas moedas, sobretudo nos pares cambiais major.
• Os traders podem assumir posições longas (compra) ou curtas (venda) no mercado de Forex, potencialmente lucrando com mercados em alta e em baixa.
• O trading de Forex é realizado sobretudo através de produtos derivados, como os CFDs. O que permite negociar com alavancagem, apenas com um pequeno montante de capital (margem). Como já referimos, a alavancagem pode amplificar os lucros. No entanto, as perdas também são amplificadas.

Agora que já falámos sobre algumas das vantagens do trading de Forex, vamos ver quais são os risco.

• Os traders podem receber um aviso de margem. Quando um trader passa por diversas perdas e o seu nível de margem baixa para um nível inferior ao exigido, irá receber um aviso de margem, que, se não for corrigido, significa que o corretor pode fechar todas as suas posições em aberto, automaticamente.
• Quando se negocia num par cambial, em que a alteração da taxa de juro influencia uma moeda, a consequência desta alteração será visível nos pares correlacionados. Isto porque, muitas vezes, os instrumentos de Forex estão correlacionados, tanto positiva como negativamente.
• Os preços nos mercados financeiros podem mudar rapidamente e os potenciais diferenciais podem ocorrer devido à volatilidade do mercado. Os preços podem subir ou descer, criando um diferencial em que não existe negociação nos preços intermédios. Quando isso acontece, as ordens de stop-loss podem ser executadas por preços indesejados, normalmente durante um fim-de-semana ou um feriado.
• A alavancagem é considerada uma espada de dois gumes porque, como já referimos, pode amplificar tanto os lucros como as perdas. Isto significa que os traders poderão perder mais do que o seu depósito inicial, caso o mercado se movimente de forma desfavorável à sua posição.

O mercado de Forex é formado por diversas moedas, que negociam uma face a outra. A principal forma do movimento de preço é determinada pela oferta e pela procura. No entanto, existem muito mais fatores a considerar que irão fazer movimentar os preços no mercado.

Pode ser fundamental compreender estas influências para evitar perdas significativas.

Vamos analisar alguns fatores essenciais que, em última instância, condicionam a oferta e a procura nos pares cambiais.

Notícias políticas e económicas

Diferentes eventos políticos e económicos podem determinar a solidez de uma moeda. A instabilidade política e um desempenho económico deficiente podem ter impacto no valor de uma moeda.

Tipicamente, os países estáveis, com um desempenho económico equilibrado e previsível são mais atrativos para os investidores internacionais. Em resultado, estes países atraem mais investimento do que os países com maior instabilidade económica. Estes países de investimento mais atrativos terão um efeito positivo na sua moeda.

Um evento político, como eleições presidenciais, irão provocar elevadas flutuações de preço.

A dimensão de um evento noticioso económico pode influenciar o preço de uma moeda (no curto ou no longo prazo), dependendo da dimensão desse evento. É seguro dizer que os eventos noticiosos benignos podem afetar positivamente o valor de uma moeda, enquanto um evento noticioso negativo irá ter o efeito oposto.

Estes vários eventos podem incluir dados sobre o emprego, dados sobre a produção, atualizações do PIB, entre outros.

Taxas de juro dos bancos centrais

O banco central de um país determina a oferta de uma moeda. A participação destes bancos centrais irá influenciar, de forma significativa, a taxa de cambio de uma moeda.

Os bancos centrais também determinam a taxa de juro, que pode subir ou descer. A subida ou descida das taxas de juro irá ter um efeito importante no valor de uma moeda.

Outro fator a considerar é o alívio quantitativo, em que os bancos centrais injetam mais dinheiro na economia de um país. Isto pode ser considerado um evento negativo, por muitos participantes no mercado de Forex, e levar à queda do valor da moeda.

Dívida externa

O nível de endividamento de um país pode ter um impacto significativo nas oscilações de preço de uma moeda. Países com elevados níveis de endividamento (relativamente ao seu PIB) podem ser considerados menos atrativos pelos investidores estrangeiros.

Os países que não recebem investimento estrangeiro poderão ter dificuldades em aumentar o seu capital financeiro, o que irá resultar em taxas de inflação mais elevadas e desvalorização da moeda, sobretudo se não conseguirem subir as taxas de juro para compensar.

Sentimento do mercado 

O sentimento do mercado é o movimento de preço de uma moeda. A tendência pode ser altista, baixista ou neutral. Os maiores participantes do mercado irão determinar a sua direção, normalmente em reação a notícias ou eventos políticos.

Para ter uma melhor perspetiva, poderá analisar o VIX (índice de volatilidade), que lhe permite ter informações sobre o sentimento do mercado relativamente à volatilidade desse mercado. Embora o VIX se baseie nos preços das opções do S&P 500, ainda assim poderá ser usado para ter uma perspetiva mais abrangente do sentimento do mercado, uma vez que o S&P 500 representa cerca de 80% do valor total das ações norte-americanas.

Quando o VIX sobe, isso indica um aumento das incertezas, o que poderá levar os traders a procurar moedas de refúgio. De forma inversa, uma queda do VIX sugere uma conjuntura de maior estabilidade, em que os traders poderão procurar moedas com maior risco.

Existem três gráficos principais que pode usar quando negocia em Forex: de velas, de barras e de linhas. Cada gráfico dá-lhe informações especificas sobre o mercado e sobre os movimentos de preço e os traders poderão implementar análises técnica e fundamental em conformidade.

De seguida, iremos analisar cada um dos gráficos referidos.

Gráfico de velas

Os gráficos de velas dão-lhe as informações necessárias sobre os movimentos do preço. Cada vela tem quatro aspetos principais que são importantes para a sua leitura: os pontos de preço máximo, mínimo, de abertura e de fecho de uma determinada sessão.

A cor da vela também pode indicar de que forma o preço se está a movimentar. As velas verdes ou brancas demonstram um sentimento altista e as velas vermelhas ou pretas demonstram um sentimento baixista.

Em termos de tempo, as sessões podem ir de um minuto, 30 minutos, quatro horas a um dia. Imaginemos que um trader está a analisar um gráfico de quatro horas: cada vela representa quatro horas de uma sessão de negociação, enquanto num gráfico de um minuto cada vela irá representar um minuto de negociação.

Padrões de velas e padrões gráficos são estratégias que poderá usar para ler e determinar possíveis movimentos de preço futuros.

Gráfico de barras

Um gráfico de barras dá-lhe a mesma informação que os gráficos de velas, incluindo os preços máximo, mínimo, de abertura e de fecho. No entanto, cada barra é um linha reta e não uma vela colorida.

O preço de abertura num gráfico de barras será uma pequena linha horizontal à esquerda e o preço de fecho será uma pequena linha horizontal à direita. Irá continuar a poder ver os pontos de preço mais elevados e mais baixos registados numa sessão de negociação, entre os pontos de abertura e de fecho.

Gráfico de linhas

Os gráficos de linhas têm uma leitura mais fácil porque se trata apenas de uma linha que liga um preço de fecho ao outro. Não conseguirá ver os pontos máximo, mínimo ou pontos em aberto do preço.

Os gráficos de linhas dão-lhe uma visão simplificada de como o mercado se movimenta, sobretudo para os traders que têm uma visão de mais longo prazo.

Negociar no mercado de Forex é facilmente acessível a qualquer pessoa que tenha um computador ou um portátil e uma boa ligação à internet.

A Trade Nation oferece negociação Forex por meio de CFDs e fornece uma excelente variedade de pares de moedas disponíveis para negociação. 

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• Para começar, poderá registar-se, abrindo uma conta. Esta conta serve como plataforma para depositar os seus fundos e monitorizar os seus ganhos e perdas. Para além disso, garante-lhe o acesso a todas as ferramentas necessárias para negociar em Forex.
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• De seguida, poderá querer analisar as diversas estratégias que poderá implementar no seu trading. 
• Depois de ter escolhido os pares cambiais e a sua estratégia de trading, poderá depositar os fundos necessários na sua conta.
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*Observação: o trading de CFDs deverá ser realizado com precaução e os traders deverão ter um plano de gestão do risco robusto, de forma a limitar quaisquer perdas potenciais que possam ocorrer nas suas contas de trading.