O que é uma bull trap e como evitá-la? - Um guia completo

• Uma bull trap é um falso sinal de trading em que os traders acreditam que o mercado vai continuar a tendência de subida. No entanto, inverte logo a seguir, apanhando os traders desprevenidos.
• Uma bull trap pode ocorrer em qualquer mercado, incluindo ações, Forex, índices e mercadorias.
• Uma bull trap é geralmente causada por uma falta de volume de compras, o que faz com que os vendedores ultrapassem os compradores, pressionando negativamente o preço.
• Os traders podem utilizar vários indicadores técnicos e padrões candlestick para evitar serem apanhados numa bull trap.
• Os traders podem esperar que o preço inverta, movendo-se abaixo de um nível de resistência se ocorrer uma bull trap para procurar uma possível oportunidade de negociação curta (venda).

Uma bull trap é uma situação em que os traders assumem que o preço de um instrumento financeiro irá subir devido a sinais falsos. Pode ocorrer em qualquer mercado financeiro, incluindo ações, Forex, índices e mercadorias.

Esta armadilha pode ocorrer quando o preço ultrapassa um nível de resistência dedicado. Incentiva os compradores a comprarem o instrumento no ponto de rutura, onde preveem que o preço irá subir.

Em vez disso, inverte pouco depois a para o lado negativo, encurralando estes compradores e forçando-os a fechar a sua posição e a lidar com quaisquer perdas que possam ter tido.

Uma bull trap pode ocorrer em diferentes condições de mercado, uma das quais é um mercado em baixa (mercado em tendência de queda). 

Quando o preço começa a subir, os compradores podem ver isso como um potencial fim da tendência de queda, especialmente quando utilizam um nível de resistência e o preço ultrapassa esse nível, como mencionado acima, para aumentar a confiança na sua previsão.

Entram e abrem posições longas (de compra). No entanto, esta situação é de curta duração, com os vendedores a entrar rapidamente em cena, ultrapassando estes compradores, pressionando negativamente o preço e mantendo assim a tendência de queda.

Outra condição de mercado em que uma bull trap pode ocorrer é num mercado lateral, variável ou em consolidação.

À medida que o preço de um instrumento se move entre os níveis de suporte e resistência num mercado lateral, pode mover-se para cima, ultrapassando o nível de resistência.

No entanto, se não houver compradores suficientes para assumir o controlo do ponto de rutura, o preço pode voltar a cair no intervalo, prendendo os comerciantes que abriram posições longas (de compra) no ponto de rutura.

Por último, uma bull trap pode ocorrer quando o mercado está a chegar ao fim de uma tendência de subida. À medida que o preço chega a um certo ponto e os vendedores começam a ultrapassar os compradores, o preço pode dar mais um empurrão antes de inverter bruscamente, prendendo os compradores que ainda tinham as suas posições longas (de compra) abertas.

Uma bull trap desenvolve-se geralmente quando o mercado tem uma tendência de queda significativa há algum tempo e começa a mover-se na direção oposta; no entanto, devido à falta de volume de compra, o preço começa a subir novamente.

Uma vez que o mercado começa a mover-se para cima em direção a um nível de resistência dedicado e ultrapassa esse nível, o volume de compra não é suficiente para sustentar o movimento de subida. Os vendedores ultrapassam os compradores, fazendo com que o preço ultrapasse o nível de resistência e continue a tendência de queda.

A recuperação do preço para a tendência de queda retém os traders que abriram posições longas (de compra) durante a quebra acima do nível de resistência, deixando-os a lidar com quaisquer perdas.

Outros fatores de análise fundamental, como quaisquer notícias significativas, eventos geopolíticos e eventos de imprensa, também podem causar bull traps.

Tomemos o GBP/USD como exemplo; após uma forte tendência de subida, o GBP/USD começa a mover-se negativamente, registando uma série de mínimos e máximos mais baixos.

O preço logo começa a consolidar-se após a tendência de queda, criando um nível de resistência onde o preço recupera duas vezes. Volta a subir em direção ao nível de resistência uma terceira vez, mas depois quebra. No entanto, trata-se de uma armadilha, e, pouco depois, o preço inverte bruscamente para baixo e continua com a tendência de queda anterior. 

Apanha todos os investidores que abriram uma posição longa (de compra) na quebra, o que resulta em perdas. Isto deve-se ao facto de o volume de compra não ter sido suficientemente forte para fazer subir o preço, resultando na entrada de mais vendedores, o que fez descer o preço.

Poderá ser essencial considerar a análise de vários sinais de confirmação antes de considerar a abertura de uma posição; por exemplo, um trader pode utilizar um indicador de análise técnica, como o RSI (Índice de Força Relativa), em que o preço do instrumento está a subir. Ainda assim, o RSI está a mover-se para baixo, criando uma divergência de baixa, o que pode indicar que está prestes a ocorrer uma bull trap.

Outro fator que pode ser essencial é a utilização de uma estratégia de gestão de risco adequada, tal como a colocação de uma ordem de paragem de perda (stop loss) ou de uma ordem de paragem móvel (trailing stop order) quando ocorre uma bull trap, de forma a proteger contra quaisquer perdas substanciais.

Identificar quando está prestes a ocorrer uma potencial bull trap pode ser um desafio. No entanto, existem algumas técnicas que o podem ajudar a detetar uma possível bull trap.

Segue-se uma descrição pormenorizada de cada uma destas técnicas.

Nível de resistência a ser testado várias vezes

Um nível de resistência a ser testado várias vezes pode ajudar a detetar uma possível bull trap.

Depois de o mercado ter registado uma forte e sustentada tendência de subida, pode entrar numa fase de consolidação, também conhecida como mercado de variação, em que o preço se move entre níveis de suporte e resistência. Ambos os níveis podem ser testados várias vezes, tentando ultrapassá-los.

Um movimento de subida acentuado com pouca ou nenhuma dinâmica de baixa indica que os compradores estão a colocar tudo o que têm no mercado. À medida que pressionam o preço para um nível de resistência específico, tendem a respeitá-lo, e o preço recua em vez de o ultrapassar e subir muito mais.

Como podemos ver na imagem abaixo, os traders otimistas (bulls) dominaram a maior parte da tendência até começarem a sentir a resistência dos vendedores. 

À medida que o preço se aproximava do nível de resistência, foi rejeitado várias vezes antes de a bull trap ser criada, resultando numa falsa saída e numa forte inversão para uma tendência de queda.

Formação em candlestick excecionalmente grande

Isto está relacionado com a secção acima mencionada. Na fase final da tendência de subida, pode verificar-se o aparecimento de um grande padrão em candlestick de alta, elevando-se acima da maioria das velas à sua esquerda, antes de se formarem várias velas de baixa, provocando a queda do mercado.

Vários fatores podem explicar esta situação: 

• a primeira é a entrada de compradores e a abertura de posições longas (de compra), acreditando que a rutura ocorreu e que o preço é suscetível de subir.
• O segundo fator é que as grandes instituições e os fundos de investimentos estão a fazer subir o preço para atrair compradores, a fim de os reter.
• Por último, os vendedores permitiram que os compradores assumissem temporariamente o controlo do mercado, de forma a que as ordens de limite de venda colocadas pelos vendedores acima do nível de resistência pudessem ser acionadas, aumentando a pressão de venda e pressionando o preço para baixo.

Divergência de baixa do Índice de Força Relativa (RSI) 

Como mencionado anteriormente, o RSI é um indicador de análise técnica que os traders podem usar para detetar uma potencial bull trap. 

O RSI é geralmente usado para indicar se um instrumento financeiro é visto como estando sobre-comprado ou sobre-vendido; no entanto, no caso de uma possível bull trap, os traders podem olhar para a direção da tendência nos gráficos e compará-la com a direção do RSI.

Quando o preço começa a subir, criando um máximo mais elevado nos gráficos, e o RSI começa a descer, criando um máximo mais baixo, pode indicar uma divergência de baixa, em que o preço pode inverter para uma tendência de baixa logo após criar uma bull trap.

Falta de aumento de volume

Quando o preço atinge o nível de resistência e ocorre uma quebra adequada numa tendência de subida, o volume de compra geralmente aumenta, tal como apresentado no indicador de volume técnico nos gráficos.

Suponhamos que ocorre uma rutura com baixo volume de compra. Nesse caso, geralmente indica que não há muito interesse no instrumento financeiro específico a esse preço atual, e essa quebra pode ser uma bull trap, já que o preço pode não acabar a mover-se numa direção ascendente. Em vez disso, poderá voltar a entrar numa tendência de queda pouco tempo depois.

Poderá ser essencial negociar potenciais inversões com precaução. Muitas vezes, os novos traders são apanhados em bull traps porque tendem a ser demasiado agressivos.

Geralmente, entram numa posição assim que a ação do preço se torna de alta, em vez de aguardar por uma confirmação adicional de outros fatores, como o volume ou diferentes indicadores de momentum, para indicar que uma potencial inversão é iminente.

Ao aguardar por uma nova confirmação, pode perder a oportunidade de apanhar todo o movimento. No entanto, pode proteger-se de cair numa potencial bull trap.

Uma vez confirmada a inversão, pode ainda entrar na posição e, potencialmente, lucrar com a maior parte do movimento à medida que o preço se movimenta positivamente.

Uma vez iniciada a transação, pode ser importante monitorizar determinados fatores técnicos, como a ação do preço, o volume de negociação e os indicadores técnicos, para tentar identificar se o mercado está a perder força, o que pode causar a inversão do preço.

Pode procurar padrões candlestick específicos, como uma estrela cadente ou um martelo invertido, em que o preço sobe, mas depois volta a descer, e o fecho da vela está perto da abertura da vela, indicando um corpo pequeno com um pavio longo.

Isto também pode indicar que os vendedores estão a começar a assumir o controlo, o que lhe pode dar uma melhor compreensão de quando deve possivelmente fechar a sua posição.

Como vimos na secção anterior, abrir uma posição longa (de compra) assim que o preço ultrapassa um nível de resistência pode ser arriscado, uma vez que muitas destas quebras podem resultar numa bull trap devido ao baixo volume de compras.

Quando um trader é apanhado numa bull trap e a sua posição começa a sofrer perdas, pode ter dificuldade em manter as suas emoções sob controlo, o que pode resultar em erros de decisão, como manter a sua posição aberta durante demasiado tempo com a esperança de que o mercado inverta novamente e comece a subir.

Dito isto, pode ser melhor estar atento a uma possível bull trap se o preço se movimentar acima de um nível de resistência, ou quando o preço se movimentar acima de uma oscilação anterior alta enquanto o mercado está numa tendência de baixa.

Quando o preço começa a cair abaixo do nível de resistência ou da oscilação anterior alta, pode procurar entrar numa posição curta (vender) porque o movimento acima do nível de resistência ou o movimento acima da oscilação anterior alta acabou por ser um sinal falso.

Poderá também utilizar indicadores técnicos adicionais ou padrões em candlestick para uma confirmação adicional.
Quando o mercado começa a mover-se contra a sua posição, pode colocar uma ordem de paragem de perda ou ordem de paragem móvel para se proteger contra possíveis perdas. Para proteger quaisquer lucros potenciais, pode colocar uma ordem de retirada de lucro.

Vimos que uma bull trap é um padrão de trading em que os traders acreditam que o preço de um instrumento financeiro é suscetível de continuar a subir; no entanto, uma vez que é um sinal falso, o mercado inverte para uma tendência de queda pouco tempo depois.

As bull traps podem ocorrer quando o preço sai de um nível de resistência; no entanto, devido ao baixo volume de compras, o preço recua abaixo do nível de resistência, retendo os investidores que abriram uma posição longa (de compra) no ponto de rutura, deixando-os a lidar com quaisquer perdas.

Uma bull trap não é a única armadilha a que os traders devem estar atentos. Existe também uma bear trap em que um trader acredita que o preço de um instrumento é suscetível de continuar a descer; no entanto, como também é um sinal falso, o mercado inverte para uma tendência de subida.

As bear traps podem ocorrer quando o preço sai de um nível de suporte; no entanto, devido à falta de volume de vendas, este é de curta duração, e o preço volta a subir acima do nível de suporte. Isto retém os traders que abriram uma posição curta (venda) no ponto de rutura, deixando-os a lidar com quaisquer perdas.