Principais padrões de velas que os traders devem conhecer

• Os padrões de velas são indicadores técnicos utilizados para prever movimentos do mercado.
• Existem dezenas destes padrões, que se dividem em três grupos: padrões de velas altistas, padrões de velas baixistas e padrões de velas de continuação.
• Os padrões de velas altistas poderão assinalar uma potencial inversão, quando o mercado está numa tendência descendente.
• Os padrões de velas baixistas poderão assinalar uma potencial inversão, quando o mercado está numa tendência ascendente.
• Os padrões de velas de continuação ocorrem quando o preço passa por períodos de pausa ou de consolidação.
• Os traders utilizam padrões de velas com indicadores técnicos adicionais para aperfeiçoar o seu estilo de trading.
• Os padrões de velas, só por si, não conseguem prever o futuro, pelo que deverá considerar incluir outras técnicas no seu estilo de trading.

As velas são chamadas velas japonesas por uma razão: porque foram criadas por Munehisa Homma, no Japão, no séc. XVIII. Homma era um comerciante de arroz famoso que começou a usar diversos padrões gráficos de velas nos mercados de negociação de arroz, para ver como se comportava o preço do arroz diariamente.

Mais tarde, os padrões de velas foram introduzidos no Ocidente por Steve Nison, uma autoridade de referência em estratégias de velas.

Os padrões de velas ilustram o movimento histórico do preço de um ativo ao longo do tempo. Cada vela dá-lhe informações sobre o preço numa única unidade de tempo.

Se estivermos a analisar um gráfico diário, cada vela representa o movimento de preço de um dia e se estivermos a analisar o gráfico de quatro horas, cada vela representaria quatro horas do movimento do preço.

As velas mudam em cada prazo, em conformidade.

Conforme acima mencionado, um padrão de velas é uma forma de interpretar o movimento de preço de um ativo e faz parte da análise técnica. Cada vela tem três partes principais: o corpo, a sombra (ou pavio) e a cor. 

De seguida, vamos falar de cada componente em maior detalhe.

• Corpo: o corpo da vela representa o preço de abertura e de fecho de um ativo financeiro, num intervalo de tempo. A localização dos pontos de abertura e de fecho determinam a direção do movimento do preço. Numa vela altista, o fecho é mais elevado do que a abertura e, numa vela baixista, o fecho é mais baixo do que a abertura.
• Sombra (pavio): frequentemente, cada vela contém uma ou duas sombras (pavios), dependendo do movimento de preço durante um intervalo de tempo. As sombras, ou pavios, refletem os pontos de preço mais elevado e o mais baixo num determinado intervalo de tempo. O ponto mais elevado do pavio representa o ponto de preço mais elevado registado, enquanto o ponto mais baixo do pavio representa o ponto de preço mais baixo registado. Quando uma vela tem apenas um pavio, dependendo da direção da sombra, isso significa que o preço de abertura ou de fecho é o mesmo que o preço mais alto ou mais baixo nesse intervalo específico.
• Cor: a cor da vela indica a direção do movimento do preço num intervalo específico. Quando uma vela é verde ou branca, o preço sobe, enquanto se uma vela for vermelha ou preta, o preço desce.

Ao contrário de um simples gráfico de linhas, um gráfico de velas tem muito mais informações sobre o movimento do preço. As velas formam-se cronologicamente, uma após a outra, e podem ajudá-lo a ver a tendência geral de como se movimentam os preços.

Antes de decidir sobre o que está a acontecer no mercado, primeiro tem de esperar que a vela feche.

Como já referimos, existem alguns fatores a considerar, como o corpo da vela, os pavios e a cor. Isso dá-lhe o quadro completo e ajuda-o na sua análise.

Quando avalia um padrão de velas, primeiro tem de esperar que os intervalos da vela fechem. Quando a vela fecha, poderá examinar o máximo, o mínimo, os pontos de abertura e de fecho, combinados com a cor.

O preço de abertura e de fecho da vela irá estar no topo ou no fundo da vela. Nas velas altistas, o preço de abertura está no fundo e o de fecho está no topo. Nas velas baixistas, o preço de abertura está no topo e o de fecho está no fundo. Também poderá analisar os pavios que se formam durante o intervalo da vela.

Como já referimos, os pavios são o ponto de preço mais alto e mais baixo registados nesse intervalo e, por vezes, só existe um pavio. Isso indica quão alto e/ou baixo o preço se movimentou antes de fechar, indicando a pressão de compra ou de venda durante o intervalo.

Antes de a vela fechar completamente, a sua cor pode mudar, oscilando entre verde e vermelha ou branca e preta. É por isso que terá de esperar pelo fecho do preço antes de analisar se é uma vela altista ou baixista.

Para ter uma melhor noção da tendência do mercado, terá de analisar as velas anteriores e a forma como essas velas se estão a movimentar.

O que também lhe dá uma indicação mais fiável de onde se encontram as zonas de suporte e de resistência. Neste artigo não nos vamos centrar no suporte e na resistência. No entanto, se quiser saber mais sobre estes níveis, leia o nosso artigo padrões gráficos.

Os padrões de velas podem ser utilizados em diversos mercados financeiros, como Forex, ações, índices, matérias-primas, entre outros.

Como já referimos, os padrões de velas enquadram-se numa de três categorias: altistas, baixistas e de continuação.

Em cada uma destas categorias, vamos analisar alguns dos padrões de velas mais frequentes.

Os padrões de velas altistas podem indicar que um mercado está prestes a subir. Isto pode acontecer no final da uma tendência baixista, assinalando a possibilidade de uma tendência ascendente no horizonte.

Vamos então analisar os seis padrões de velas altistas mais frequentes.

Martelo (hammer)

Este padrão caracteriza-se por um corpo pequeno, um pavio inferior mais longo e pouco ou nenhum pavio superior. Pode ser considerado como um sinal de exaustão, quando o mercado está numa tendência baixista e assinala a possível aproximação de uma inversão altista.

O martelo significa que os vendedores empurraram o preço para novos mínimos, durante a sessão, mas não conseguiram mantê-lo. Em vez disso, os compradores resistiram e o mercado fechou perto do seu preço de abertura ou mais acima. Se o martelo for vermelho ou preto (baixista), o mercado fechou um pouco mais abaixo do que abriu.

No entanto, se fechar acima do preço de abertura e a vela for verde ou branca (altista), o sinal é mais forte.

Quando se analisa o corpo da vela, e para que possa ser considerada um martelo, o pavio deverá ter duas ou três vezes o comprimento do corpo.

Martelo invertido (inverted hammer)

Um martelo invertido é o mesmo que o martelo normal, mas ao contrário. Continua a ter um corpo pequeno, mas, desta vez, tem um pavio superior longo e um pavio inferior pequeno, ou poderá nem ter.

Quando se forma este padrão, isso significa que os altistas (compradores) passaram a dominar o mercado, no início do dia, levando à subida do mercado, após uma tendência descendente.

No entanto, a inversão não se conseguiu manter e os baixistas (vendedores) entraram e garantiram que o preço se manteve praticamente o mesmo de quando começou. Dito isto, os baixistas (vendedores) não conseguiram manter a queda, o que poderá indicar uma possível mudança ascendente do momentum.

Engolfo de alta

Um padrão de velas de engolfo de alta é uma combinação de duas velas diferentes. A primeira é uma vela baixista vermelha ou preta e aparece como parte de uma tendência descendente.

A vela baixista é imediatamente seguida de uma vela altista verde ou branca que a “engole” totalmente. Isto indica que os compradores entraram em força, começando no fecho da vela anterior, mas, posteriormente, o preço subiu e fechou acima do máximo da vela anterior.

Com o mercado a fechar no, ou perto do, máximo do período, quase não caindo,  deverá existir uma pequena, ou ausência, de qualquer pavio (superior ou inferior) na vela altista.

Linha perfurante (piercing line)

Uma linha perfurante é quase igual ao padrão de engolfo de alta e consiste em duas velas, que poderá indicar uma potencial inversão do mercado. Neste caso, forma-se uma vela baixista vermelha ou preta, logo seguida de uma vela altista verde ou branca.

Num padrão de linha perfurante, a vela baixista tem um corpo mais longo e não é “engolida” pela vela altista. De forma inversa, muitas vezes o mercado tem um diferencial entre o fecho baixista e a abertura altista, mas sobe acima do ponto médio da vela baixista.

Continuamos a assistir a uma inversão do mercado, mas os baixistas tiveram o total controlo do mercado até perto do meio da segunda sessão, quando os altistas chegaram e forçaram uma subida do preço.

Três soldados brancos (three white soldiers)

Após uma tendência descendente sólida, os três soldados brancos apareceram e assumiram total controlo. Este padrão consiste em três velas altistas, verdes ou brancas, consecutivas.

A primeira vela deverá fechar na faixa da anterior vela vermelha ou preta. A segunda vela altista deverá fechar acima da abertura das velas baixistas e a terceira vela deverá fechar acima do fecho da última vela altista.

Assim, à medida que o momentum de compra aumenta, cada uma das três velas deverá ter um corpo mais longo do que a anterior. Isto é uma forte indicação de que a tendência baixista irá inverter para uma tendência altista.

Estrela matinal (morning star)

Muitos traders poderão considerar a vela estrela matinal como um sinal vital de que se aproxima uma inversão de uma tendência baixista. Este padrão de velas é formado por três velas diferentes.

A primeira vela é uma vela vermelha ou preta longa, seguida de uma doji ou uma vela pião. Não importa se a vela doji ou pião são altistas ou baixistas. O que é importante é a dimensão da vela: tem de ser pequena. Também não há sobreposição da segunda vela com as duas velas imediatamente ao lado, porque o mercado irá registar um diferencial na abertura e no fecho.

A vela imediatamente a seguir é, então, uma vela altista longa, verde ou branca. r45

Este padrão indica que os vendedores chegaram, mas não conseguiram manter a tendência baixista. A esta altura, os compradores começaram a assumir o controlo, impulsionando o mercado para uma tendência ascendente.

Agora que já vimos os seis padrões de velas altistas mais comuns, vamos então analisar seis padrões de velas baixistas. Estes padrões poderão assinalar uma inversão, quando o mercado está numa tendência de subida.

Homem enforcado (hanging man)

O homem enforcado é muito semelhante ao martelo, exceto que surge após uma tendência altista. Tal como o martelo, indica uma potencial inversão do mercado, desta vez passando de uma tendência ascendente para uma possível tendência descendente.

Durante a sessão, os vendedores levaram à queda do preço de um ativo até serem ultrapassado pelos compradores, levando a uma nova subida do preço. No entanto, esses compradores não conseguiram manter a subida (porque perderam o controlo) indicando que o momentum poderá mudar para baixista.

Estrela Cadente (shooting star) 

O padrão estrela cadente é outro indicador de uma potencial inversão do mercado. É semelhante ao homem enforcado, mas ao contrário. Em vez de o corpo da vela estar no, com um pavio inferior mais longo, agora está no fundo com um pavio superior mais longo.

O movimento do preço também é semelhante a um martelo invertido (de que já falámos nos padrões de velas altistas). Os vendedores quebraram a continuação antecipada do avanço. Este padrão forma-se no auge de uma tendência ascendente, assinalando uma possível inversão.

Engolfo de baixa

Um engolfo de baixa é o inverso da vela de engolfo de alta, em que a vela altista verde ou branca é “engolida” pela segunda vela baixista, de cor vermelha ou preta.

A primeira vela altista fecha e, na segunda sessão, regista-se uma rápida mudança, com o mercado a começar em alta, mas afunda rapidamente porque os vendedores começaram a assumir o controlo.

Com a entrada de mais vendedores, o mercado cai. A oferta aumenta e a procura diminui, assinalando o possível início de uma tendência descendente.

A segunda vela deverá ter um pavio pequeno, ou inexistente, nos dois extremos, tal como no padrão de velas de engolfo de alta.

Pinças de topo (tweezer tops)

O padrão de velas pinças de topo é mais um padrão de duas velas ao lado uma da outra. A primeira vela deverá ser altista e verde ou branca e a segunda deverá ser baixista e vermelha ou preta. Ambas deverão ter corpos curtos, com pavios superiores mais comprido. 

Os pavios deverão estar nivelados entre si: é isso que forma as pinças de topo. Neste padrão, os compradores tentaram impulsionar os mercados para novos máximos, duas vezes, mas falharam. O mercado depois recuou para o primeiro período aberto na segunda vela.

Esta simetria indica uma alteração de momentum, indicando que se poderá esperar uma potencial tendência descendente.

Estrela da noite (evening star)

O padrão de estrela da noite é o mesmo da estrela matinal, em que três velas formam o padrão. A primeira vela será altista e verde ou branca, a segunda vela será uma pequena vela doji ou pião e a terceira será uma vela baixista vermelha ou preta.

A cor da segunda vela não é muito importante: o que é importante é o tamanho. Terá de ser uma vela doji ou pião.

Da mesma forma, tal como no padrão estrela matinal, a vela doji ou pião na estrela da noite não se sobrepõe às duas velas imediatamente ao seu lado, porque o mercado irá registar um diferencial tanto na abertura como no fecho.

Antes da formação deste padrão, o pico do mercado continua na primeira sessão, para depois estagnar na segunda sessão. Na terceira sessão, iniciou-se um recuo, uma vez que mais traders fecharam as suas posições longas e os vendedores começaram a abrir as suas posições curtas.

Três corvos negros (three black crows)

O padrão três corvos negros é semelhante aos três soldados brancos. No entanto, em vez de três velas altistas consecutivas, são três velas baixistas consecutivas, assinalando uma forte possibilidade de inversão.

A primeira vela deverá fechar na faixa da vela verde ou branca anterior. A segunda vela baixista deverá fechar abaixo da abertura das velas altistas e a terceira vela baixista deverá fechar abaixo do fecho da vela baixista anterior.

O momentum de venda aumenta com cada uma das três velas, em que cada vela baixista deverá ter um corpo mais longo do que a vela anterior. Isto é uma forte indicação de que está prestes a registar-se uma inversão do mercado.

Os seguintes padrões de velas são padrões de continuação. Não indicam, obrigatoriamente, uma mudança da direção do mercado, mas poderão ajudar os traders a identificar períodos de pausa.

Estes padrões salientam uma indecisão, o que poderá indicar que o mercado poderá manter a tendência atual. No entanto, isto só é verdade às vezes, porque o mercado pode ser imprevisível, sobretudo em fases de volatilidade elevada.

Analisemos, agora, quatro dos padrões de continuação mais populares.

Doji

O doji é fácil de identificar porque se assemelha a um sinal mais (+) com um corpo pequeno ou mesmo inexistente. 

Os pavios, em cada extremo, também terão de ser pequenos, embora os comprimentos possam variar. A parte mais importante da vela é o corpo pequeno, ou não existente.

O doji indica uma luta entre os compradores e os vendedores. No entanto, nenhum lado está a vencer. Os pontos de abertura e de fecho da vela são praticamente iguais.

Esta vela indica indecisão no mercado. No entanto, como observado acima, quando esta vela é combinada com mais duas velas, poderá resultar numa inversão, como a estrela da tarde e a estrela matinal.

Piões (spinning tops)

O padrão de velas piões consiste em duas velas com corpos pequenos e pavios com comprimento igual. Os compradores tentaram fazer subir o preço e os vendedores tentaram fazê-lo baixar, o que resultou num impasse, com o preço a fechar perto do preço de abertura.

Este padrão de velas indica um período de consolidação do mercado e forma-se, sobretudo, após uma tendência altista ou baixista importantes. 

Pode demonstrar que a atual tendência de mercado irá manter-se devido ao período de pausa. Ou poderá indicar uma inversão do mercado, quando se forma no topo de uma tendência altista ou no fundo de uma tendência baixista.

A razão para isso é que poderá significar que quer os compradores como os vendedores estão a perder o controlo, dependendo da tendência em vigor no mercado.

Padrão de baixa de 3 dias (falling three methods)

Este padrão de velas é formado por cinco velas seguidas. Isto indica que a tendência atual do mercado poderá manter-se.

Começa com uma vela longa vermelha ou preta, durante uma tendência baixista. É imediatamente seguida por três velas altistas verdes ou brancas mais pequenas e outra vela baixista vermelha ou preta longa. 

As três velas altistas verdes ou brancas formam-se dentro da faixa das duas velas baixistas vermelhas ou pretas.

Basicamente, os compradores não tiveram força suficiente para fazer subir o preço, com os vendedores a chegarem e a fazer descer o preço novamente, continuando a tendência baixista.

Padrão de alta de 3 dias (rising three methods)

O padrão de alta de três dias é idêntico ao padrão de baixa de 3 dias, mas em vez de uma tendência descendente este padrão ocorre numa tendência ascendente. Também consiste em cinco velas, umas a seguir às outras, que formam o padrão.

Começa com uma vela altista longa verde ou branca, seguida de três velas baixistas mais pequenas vermelhas ou pretas e outra vela altista longa verde ou branca. Tal como no caso padrão de baixa de 3 dias, as três velas baixistas vermelhas ou pretas formam-se dentro da faixa das duas velas altistas longas verdes ou brancas.

Indica que os vendedores chegaram, mas não tiveram força suficiente para fazer baixar o preço, o que faz com que os compradores forcem uma subida do preço, continuando a tendência altista.

Os traders recorrem aos padrões de velas para determinar quando comprar ou vender e quando realizar lucros ou reduzir perdas. Mas não existe uma análise ou um padrão que funcione 100% das vezes. No entanto, muitos traders são grandes defensores da utilização dos padrões de velas.

Os padrões de velas poderão ser vantajosos caso o trader cumpra os critérios e espere pela confirmação. Pode ser mais aconselhável esperar que uma vela feche antes de decidir abrir uma posição.

A ideia subjacente aos padrões de velas é tentar determinar qual poderá ser a direção do mercado. Podem ajudar a prever a tendência atual ou futura e a diminuir o risco de perder uma negociação ou ter uma negociação que lhe é desfavorável.

Pode ser fundamental lembrar que as velas em prazos mais longos, como o diário ou de quatro horas, poderão ser mais fiáveis do que os de prazos mais curtos, como 15 minutos ou cinco minutos.

Também é aconselhável que comece por praticar a leitura dos padrões de velas numa conta demo e procurar outros fatores que estejam alinhados com o seu estilo e objetivos de trading.