O que é Swing trading?

• O swing trading é um estilo de negociação de médio prazo em que os traders abrem posições e as fechem após alguns dias ou semanas.
• O swing trading é um estilo de negociação popular para aqueles que não têm muito tempo para monitorizar os mercados diariamente.
• Os traders utilizam uma combinação de análise técnica e fundamental para identificar tendências de mercado e pontos de entrada e de saída.
• Alguns indicadores populares incluem o RSI (índice de solidez relativa), médias móveis e o oscilador estocástico.
• Existem diversas estratégias de negociação que os swing traders podem usar, como o trading de quebras, de inversão, de tendência e de retração.
• Os swing traders negociam através de produtos derivados, como os CFDs, que lhes permite abrir posições longas (compra) ou curtas (venda) de ativos financeiros.

O swing trading é um estilo de negociação usado pelos traders que querem aproveitar (e lucrar) com os movimentos “swing” de curto e médio prazo do mercado.

Este tipo de negociação enquadra-se entre o day trading e o position trading, em que os traders diários abrem e fecham posições no mesmo dia de negociação e os position traders abrem uma posição e mantêm-na durante alguns meses, até um ano. Os swing traders tendem a manter as suas posições em aberto durante alguns dias ou semanas.

Tipicamente, os swing traders tendem a utilizar uma combinação de análise técnica e de análise fundamental para a tomada de decisões de negociação. A análise técnica é utilizada para determinar onde as oscilações (swings) de preço ocorrem e os possíveis pontos de entrada e de saída.

Por outro lado, a análise fundamental é utilizada para conseguir uma perspetiva mais abrangente da saúde financeira de um instrumento financeiro e acompanhar eventos noticiosos ou económicos.
Este estilo de trading também pode ser usado em diversos mercados financeiros, como ações, Forex, matérias-primas e índices. Devido aos objetivos de lucro maiores, os traders poderão implementar este estilo de negociação em instrumentos financeiros com um spread mais alargado e menor liquidez.

No swing trading, os traders podem negociar em mercados em alta e em mercados em baixa, uma vez que a maioria dos traders negocia no mercado através de produtos derivados, como os CFDs.

O swing trading funciona pela identificação dos “swings” em alta e em baixa, abrindo uma posição nessas oscilações e fechando as posições quando atingem os objetivos de lucro ou quando o mercado atingiu um novo “swing” em alta ou em baixa.

Assim, numa tendência ascendente, um trader abriria uma posição de compra (longa) no “swing” em baixa mais recente e fecharia no “swing” em alta seguinte. Quando o mercado está numa tendência descendente, o trader abriria uma posição no “swing” em alta mais recente e fecharia no “swing” em baixa seguinte.

Poderá ser difícil identificar, com precisão, a tendência de preço exata do “swing” em alta ou em baixa. No entanto, os traders poderiam, de uma forma geral, falhar o sítio exato das oscilações em alta ou em baixa e apenas entrar após a sua formação, uma vez que poderia levar algum tempo a confirmar exatamente se é uma real oscilação em alta ou em baixa.

Como referimos anteriormente, os swing traders combinam a análise técnica e a análise fundamental. Através da análise técnica, os traders poderão usar uma combinação de indicadores para os ajudar a identificar uma possível tendência, pontos de entrada ou inversões de tendência.

De seguida, vamos falar dos três indicadores mais populares utilizados pelos swing traders:

Médias móveis

As médias móveis são um dos indicadores mais populares utilizados pelos swing traders: estas médias assumem as informações do preço de fecho de um instrumento, num determinado período, e apresentam-no como uma linha.

Por exemplo, se analisarmos a média móvel de 200 dias, ela assume o preço de fecho dos últimos 200 dias, soma esses preços e divide-os por 200 chegando, assim, a um preço médio.

Depois, os dados são compilados e apresentados numa linha única para que o trader possa compreender melhor o movimento geral da tendência.

Normalmente, as médias móveis confirmam a tendência, mas não a identificam, porque é um indicador desfasado, que se movimenta ligeiramente atrás do preço atual do mercado.

Em teoria, se a média móvel está abaixo do preço, isso significa que a tendência é ascendente. De forma inversa, se a média móvel está acima do preço, isso indica uma tendência descendente.

A estratégia de médias móveis mais comum é a estratégia de cruzamento (crossover) entre duas médias móveis. A primeira média móvel poderia ser a média móvel de 50 dias e a segunda poderia ser a média móvel de 200 dias.

Esta estratégia funciona pela análise de potenciais cruzamentos (crossovers) quer em alta quer em baixa. Se a média móvel de 50 dias cruzar abaixo da média móvel de 200 dias, é chamado uma ”cruz de ouro” (golden cross) e poderá ser sinal de uma possível alteração de tendência. 

Por outro lado, se a média móvel de 50 dias cruzar acima da média móvel de 200 dias, é chamado uma ”cruz da morte” (death cross) e poderá ser sinal de uma possível alteração de tendência.

Índice de solidez relativa

Depois de a tendência se ter consolidado, um trader poderá usar um indicador de momentum para potencialmente identificar possíveis oscilações na tendência geral. Outro indicador que poderão utilizar é o RSI (índice de solidez relativa), que os swing traders poderão utilizar para tentar identificar áreas sobre compradas ou sobre vendidas do mercado.

O RSI, que também pode ser classificado como oscilador, tem uma faixa que vai do 0 aos 100, com duas linhas: uma nos 70 e outra nos 30.

Este indicador ajuda os traders a identificar áreas em que o preço pode ser considerado sobre comprado ou sobre vendido.

Se a linha (preço) estiver acima da marca 70, é considerado sobre comprado. Se a linha (preço) estiver abaixo da marca 30, é considerado sobre vendido.

Os traders poderão procurar possíveis pontos de entrada longos (compra) quando o preço estiver abaixo da marca 30 e possíveis pontos de saída quando o preço atingir a marca 70. Para potenciais pontos de entrada curtos (venda), os traders poderão procurar pontos de entrada quando o preço estiver acima da marca 70 e possíveis pontos de saída quando o preço atingir a marca 30.

Oscilador estocástico

O oscilador estocástico é muito semelhante ao RSI. Também é um indicador de momentum, assinalando áreas sobre compradas e sobre vendidas. No entanto, existem algumas diferenças.

O oscilador estocástico funciona assumindo o preço de fecho mais recente e comparando-o com a anterior faixa de negociação, num período de 14 dias. Para além de ser um indicador de momentum, também é considerado um indicador importante porque, geralmente, o momentum de mercado altera-se, em antecipação do próprio volume ou preço.

Ao utilizar este indicador, um trader poderá, potencialmente, prever as oscilações do mercado.

Neste indicador estocástico, existem duas linhas móveis: a primeira é a linha de indicador, geralmente apresentada como uma linha branca sólida e a segunda é a linha de sinal, geralmente apresentada como uma linha vermelha sólida.

Estas duas linhas movimentam-se na faixa entre 0 e 100, com duas linhas horizontais, uma no nível 80 e outra no nível 20. 

Teoricamente, se a linha de indicador e a linha sólida estiverem acima do nível 80, o mercado poderá ser considerado sobre comprado. De forma inversa, se estas duas linhas estiverem abaixo do nível 20, o mercado é considerado sobre vendido.

Mas isto não é tudo: os traders também poderão procurar possíveis inversões do mercado utilizando este indicador. Defende que se as duas linhas se cruzarem (uma sobre a outra), isso poderá indicar uma possível inversão do mercado, de forma muito semelhante às médias móveis, de que falámos anteriormente.

Quando a linha de indicador cruza acima da linha de sinal no nível 20 (ou abaixo), isso poderá ser um possível sinal para abrir uma posição de compra (longa). Se a linha de indicador cruzar abaixo da linha de sinal no nível 80 (ou abaixo), isso poderá ser um possível sinal para abrir uma posição de venda (curta).

De forma muito semelhante aos indicadores, e quando decide negociar com este estilo, existem muitas estratégias diferentes. 

De seguida, apresentamos uma descrição detalhada das seis estratégias mais populares que os traders poderão utilizar. Algumas estratégias também podem ser combinadas entre si.

Trading de tendência (trend trading)

Uma das estratégias mais usadas no swing trading é o trading de tendência, em que os traders tentam aproveitar as oscilações em alta e em baixa, dependendo das condições de mercado.

Se um trader quiser abrir uma posição longa (compra), poderá entrar numa oscilação em baixa recente, prevendo que o preço irá registar uma nova oscilação em alta, colocando uma ordem de stop-loss abaixo da oscilação em baixa e um objetivo de lucro acima da anterior oscilação em alta.

Numa posição curta (venda), o contrário é verdade: um trader poderá entrar na oscilação em alta recente, prevendo que o preço irá registar uma nova oscilação em baixa, colocando uma ordem de stop-loss acima da oscilação em alta e um objetivo de take-profit abaixo da anterior oscilação em baixa.

Pode ser difícil identificar a oscilação em alta, e em baixa, exatas e é por essa razão que a maioria dos traders usa diversos indicadores de análise técnica, como médias móveis e o RSI (índice de solidez relativa) para os ajudar a identificar essas possíveis oscilações em alta ou em baixa.

Também poderão procurar alguns padrões de velas, para uma confirmação adicional de que o mercado irá manter a tendência atual.

Estratégia de ação de preço

As estratégias de trading de ação de preço são padrões de velas e padrões gráficos utilizados para identificar padrões recorrentes, através da análise de dados históricos sobre preços, que podem ser potenciais indicações de oportunidades de negociação. 

Os padrões de velas e os padrões gráficos podem ser utilizados em conjunto ou isoladamente.

• Padrões de velas: estes padrões podem ir de uma simples vela até três velas diferentes, que podem assinalar diversas potenciais oportunidades de negociação. Estes padrões gráficos podem ser sinais altistas ou baixistas para a continuação ou inversão do mercado, dependendo da localização das velas no gráfico. Alguns dos padrões de velas altistas mais populares incluem o martelo, martelo inverso, engolfo de alta ou estrela matinal. Alguns dos padrões de velas baixistas mais populares incluem o homem enforcado, estrela cadente, engolfo de baixa ou estrela da noite.
• Padrões gráficos: normalmente, os swing traders procuram padrões gráficos de continuação ou de inversão. Um exemplo de padrão de continuação poderia ser um padrão de bandeira altista, que se forma após uma forte tendência ascendente e é uma breve pausa no mercado, com os preços a terem uma inclinação descendente, durante algum tempo, antes de quebrarem e continuarem a tendência. Um padrão de bandeira baixista é o oposto, com uma inclinação ascendente numa tendência baixista antes de continuar a descer. Um exemplo de padrão de inversão poderá ser o duplo topo ou duplo fundo, que indica que o preço não conseguiu quebrar o máximo anterior (num duplo topo) ou o mínimo (num duplo fundo), ilustrando que os vendedores e os compradores, dependendo da tendência, estão a perder momentum e poderá ocorrer uma inversão.

Trading de suporte e de resistência

O suporte e a resistência são uma das ferramentas fundamentais utilizadas na análise técnica. Estes níveis demonstram qual o desempenho da oferta e da procura no mercado e podem ajudar a (potencialmente) prever o movimento futuro do preço de um ativo.

Uma das tendências de mercado mais populares, onde se pode usar zonas de suporte e de resistência, é em mercados variados, quando os preços estão a consolidar. 

As zonas de suporte formam-se quando o preço testa novamente mínimos anteriores do mercado, não conseguindo quebrar abaixo desse mínimo. E as zonas de resistência formam-se quando o preço testa novamente os máximos anteriores do mercado, não conseguindo quebrar acima desse máximo.

O preço pode baixar das zonas de resistência (oferta) ou subir das zonas de suporte (procura).

Os swing traders podem abrir uma posição longa (compra) quando o preço recupera de uma zona de suporte, colocando uma ordem de stop-loss a alguma distância abaixo do nível de suporte, com o potencial objetivo de take-profit perto das zonas de resistência.

Da mesma forma, os traders podem abrir uma posição curta (venda) quando o preço recupera de uma zona de resistência, colocando uma ordem de stop-loss a alguma distância acima da zona de resistência, com o potencial objetivo de take-profit perto da zona de suporte.

Nalguns casos, o preço poderá quebrar uma destas zonas. Se o preço quebrar uma zona de resistência, essa passa a ser o suporte futuro. Se o preço quebrar abaixo do suporte, esse passa a ser a resistência futura.

De seguida, iremos ver, em maior detalhe, a negociação de quebras.

Trading de quebras (breakout trading) 

Como referido acima, a estratégia de trading de quebras é usada pelos swing traders para capturar uma quebra acima da resistência ou abaixo do suporte. Tentam “agarrar” esta quebra tão cedo quanto possível, esperando acompanhar a potencial tendência.

Para saberem onde e quando uma quebra poderá ocorrer, os swing traders poderão analisar qual a solidez, ou fragilidade, do momentum do mercado utilizando um indicador de volume ou as médias móveis.

Para procurar possíveis pontos de entrada, os swing traders poderão utilizar padrões de velas, como o padrão de engolfo de alta ou de baixa, que poderá indicar a força dessa quebra.

Trading de reversão (reversal trading)

O trading de reversão baseia-se num momentum de mudança no mercado, que indica uma alteração na direção do preço de um ativo, quando esse preço perde momentum. Numa tendência ascendente, o preço poderá começar a cair. E, se o preço de um ativo perder momentum, enquanto está numa tendência descendente, poderá começar a subir.

Existem dois indicadores (já referidos) que podem ser usados em conjunto com esta estratégia: o RSI e/ou o oscilador estocástico. 

Com a utilização de um destes indicadores, os traders podem ver quando o mercado atingiu uma área de sobre compra ou sobre venda, que pode ajudar na obtenção de informação sobre a possibilidade de uma inversão do mercado.

Para uma confirmação adicional, um trader poderá procurar diversos padrões de velas de inversão, em que o RSI ou o estocástico, atingiu áreas de sobre compra ou de sobre venda, enquanto o mercado está numa tendência.

Trading de retrações utilizando Fibonacci

O trading de retrações implica identificar áreas onde o preço regista uma breve pausa, antes de continuar a tendência atual. As inversões podem ser difíceis de prever, e é por essa razão que alguns traders normalmente recorrem à ferramenta retrações de Fibonacci: para os ajudar a prever possíveis recuos e possíveis pontos de entrada e de saída.

Com a ferramenta retrações de Fibonacci o trader traça duas linhas, começando pelo ponto de interesse mais alto até ao ponto mais baixo numa tendência ascendente e vice-versa numa tendência descendente.

Nesta ferramenta existem seis linhas: a primeira linha é marcada nos 100%, a linha do meio é marcada nos 50% e a linha de fundo nos 0%. As outras três linhas são 61,8%, 38,2% e 23,6%.

A premissa de base das retrações de Fibonacci é seguir a proporção áurea, que acontece nos 61,8%, 50%, 38,2% e 23,6%. Estes níveis são áreas de interesse e possíveis sinais de entrada. Estes níveis também poderão servir como potenciais níveis de suporte e de resistência.

Quando o preço atinge um destes níveis, o trader poderá procurar possíveis pontos de entrada. Por exemplo, se a tendência for altista e o preço recuar para os 61,8% e 50%, os traders poderão abrir uma posição longa (compra), colocando uma ordem de stop-loss nos 38,2% ou nos 23,6% de acordo com o seu rácio de risco/retorno, com um objetivo de lucro acima da linha dos 100%.

Se o trader pretende abrir uma posição curta (venda), aplica-se a mesma lógica. A única diferença é que a linha dos 100% estará no fundo e a linha dos 0% estará no topo.

Em algumas situações os traders poderão usar padrões gráficos de continuação, em vez das retrações de Fibonacci, para procurar potenciais recuos no mercado, como o padrão de bandeira ou de bandeirola.

De seguida, apresentamos algumas vantagens do swing trading:

• O swing trading é menos exigente, em termos de tempo, porque, normalmente, os swing traders negociam em prazos maiores. Não têm de monitorizar as suas negociações constantemente. O que pode ser benéfico para os traders que não têm muito tempo para analisar os gráficos. O tempo que passam a analisá-los será gasto, maioritariamente, na análise dos mercados e na colocação de diversas ordens, como ordens de mercado, ordens de take-profit e ordens de stop-loss.
• Uma vez que o swing trading exige menos tempo, é provável que a maioria dos traders sinta menos pressão, uma vez que não têm de monitorizar gráficos durante todo o dia.
• O swing trading, num prazo maior, também irá permitir que os traders reduzam grande parte do “ruído” que está mais presente em prazos menores. Num prazo menor pode ser mais complicado diferenciar sinais errados de sinais corretos do que num prazo maior.

Agora, vamos analisar algumas desvantagens do swing trading:

• No trading existem sempre riscos inesperados e o swing trading não é exceção. Uma vez que os swing traders mantêm as suas posições abertas durante uns dias ou semanas, poderão estar em risco quando um evento inesperado ocorre, o que poderá levar à oscilação significativa do preço de um ativo ou até inverter, possivelmente acionando a sua stop-loss.
• Também existe o risco de acumulação de comissões overnight ao longo do tempo, uma vez que os swing traders mantêm as suas posições abertas durante muito mais tempo.
• Muitos swing traders não têm tempo para monitorizar os mercados constantemente, em comparação com os day traders e, por causa disso, poderão perder potenciais oportunidades de negociação.

A maior diferença entre o swing trading e o day trading é o tempo que um trader mantém uma posição em aberto. No day trading, as posições são abertas e fechadas em alguns minutos ou horas, raramente mantendo a posição aberta de um dia para o outro.

No entanto, no swing trading, um trader abre uma posição e fecha-a apenas uns dias ou semanas mais tarde.

Os day traders estão mais inclinados a monitorizar os seus gráficos diariamente, procurando oportunidades em condições de mercado voláteis para tentar ter lucros pequenos, mas frequentes, centrando-se na análise técnica.

Por outro lado, alguns swing traders irão investir a maior parte do seu tempo a analisar os gráficos e a colocar ordens em conformidade com o seu plano de trading. Depois disso, poderão ter apenas de olhar para os seus gráficos dentro de alguns dias, dependendo da sua análise e durante quanto tempo pretendem manter a posição em aberto.

É mais provável que os swing traders utilizem uma combinação de análise técnica e fundamental, uma vez que poderão querer estar atualizados sobre notícias e eventos económicos importantes, que poderão influenciar a alteração de preço de alguns ativos em que queiram negociar.

Como já referido, estes dois estilos de negociação recorrem á análise técnica para analisar os seus gráficos e procurar possíveis pontos de entrada e de saída.
No entanto, o swing trading e o day trading têm semelhanças: a oportunidade de abrir posições longas (compra) ou curtas (venda) no mercado, porque os traders tendem a recorrer a produtos derivados, como os CFDs, o que lhes dá esta flexibilidade.

A diferença entre o swing trading e o position trading também é o tempo que um trader mantém uma posição em aberto. Os position traders poderão escolher manter a sua posição aberta durante algumas semanas ou meses, por vezes até um ano, dependendo da sua análise e plano de trading.

Tendem a ignorar as oscilações de preço no curto prazo, focando-se mais nas tendências de longo prazo do mercado. Tentam abrir as suas posições o mais cedo possível para “navegar” a tendência e poderão decidir fechá-las quando consideram que a tendência atingiu um pico.

Normalmente, estes traders focam-se nos instrumentos financeiros com uma forte direção de tendência e flutuações mínimas de preço.

Os position traders, de forma muito semelhante aos swing traders, também recorrem a uma combinação de análise técnica e de análise fundamental. No entanto, poderão ser um pouco mais focados na análise fundamental, de forma a prever a saúde financeira de um determinado ativo financeiro em que pretendem negociar.

O swing trading e o position trading têm semelhanças: nestes dois estilos de trading, os traders podem abrir posições longas (compra) ou curtas (venda) no mercado, porque a maioria dos traders tende a negociar produtos derivados, como os CFDs, o que lhes dá esta flexibilidade.

A gestão do risco é um dos fatores mais importantes em qualquer estilo de trading. Esta gestão tem muitos aspetos diferentes, tais como o nível de risco por negociação, ou seja, o montante de capital que um trader está disposto a arriscar em cada negociação que faz.

Muitos traders poderão insistir em não arriscar mais do que 1% a 2% do seu capital total de trading numa única negociação. De forma inversa, os traders mais agressivos poderão arriscar até 5% do seu capital total de trading numa única negociação.

As ordens de stop-loss são outro aspeto fundamental da estratégia de gestão do risco porque um dos objetivos do trading é tentar lucrar, o máximo possível, e, ao mesmo tempo, limitar, ao máximo, as perdas.

Uma ordem de stop-loss é um nível pré-definido pelo trader. Imaginemos que um trader abre uma posição e o mercado se movimenta de forma contrária ao pretendido, no sentido da sua ordem de stop-loss e toca nesse nível pré-definido. Nesse caso, a negociação será automaticamente fechada pelo preço de mercado, limitando as suas perdas.

Ao definir o seu rácio de risco/retorno, um trader poderá ter uma melhor indicação de onde colocar as suas ordens de stop-loss.

A razão pela qual a gestão do risco é um fator essencial no swing trading, sobretudo relativamente à colocação das ordens de stop-loss, é porque muitos swing traders poderão não monitorizar as suas negociações diariamente e assim, se ocorrer um evento inesperado e o mercado inverter da sua tendência atual e se movimentar desfavoravelmente às suas posições, a sua stop-loss poderá protegê-los de perdas significativas nas suas contas.